Rentenfonds Steuerausfälle wahrscheinlich

Nach Einschätzung des Bundesverbands Investment und Asset Management (BVI) sollen künftig neben den Zinserträgen auch Kursgewinne bei Anleihen, die auf Fondsebene anfallen, versteuert werden. So wird quasi die jährliche Performance der Rentenfonds steuerpflichtig gemacht. Bisher mussten Kursgewinne gegebenenfalls beim Verkauf der Fondsanteile durch den Anleger deklariert werden. Die angestrebte Neuregelung könnte jedoch für den Staat zum Bumerang werden, da im Gegenzug Kursverluste bei Anleihen mit Zinserträgen verrechnet werden könnten.

In Rentenfonds sind nach Angaben des BVI insgesamt rund 170 Milliarden Euro angelegt, die laufende Zinserträge bringen. Bezogen auf Euro-Rentenfonds ergab sich jedoch nach Abzug der Kursverluste im Jahr 2006 eine Performance von -0,4 Prozent und im Jahr 2007 von 0,6 Prozent. Die vergleichbaren Zinserträge – gemessen an der Umlaufrendite – betrugen 2006 3,8 und 2007 4,3 Prozent. Hätte die geplante Neuregelung schon damals gegolten, so wäre dem Fiskus nach Einschätzung von Börse Online’ in beiden Jahren jeweils ein dreistelliger Millionenbetrag entgangen. Auch künftig müsste mit weniger Steuereinnahmen gerechnet werden, da Experten eher von steigenden Zinsen und sinkenden Kursen ausgehen. In jedem Fall ist ein stärker schwankendes Steueraufkommen bei Rentenfonds zu erwarten.