Rating Morningstar bewertet Arero

"Häufige Anpassungen bringen nichts"

Der Weltfonds sei das günstigste Angebot in der Morningstar Kategorie "Mischfonds Euro ausgewogen", stellen die Experten fest. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,45 Prozent pro Jahr. Zum Vergleich: Die Durchschnittvergütung vergleichbarer Fonds liegt Morningstar bei 1,5 Prozent.

Der Fonds, der vom Mannheimer Wirtschaftsprofessor Martin Weber gemanagt wird und rund 75 Millionen Euro verwaltet, investiert immer wieder nach demselben Ansatz: 60 Prozent des Kapitals investiert er in Aktien verschiedener Länder, gewichtet nach ihrem Anteil an der Weltwirtschaftsleistung. 25 Prozent fließen in Renten, der Rest in Rohstoffe. Einmal pro Jahr wird die Gewichtung wieder in den Urzustand zurückgesetzt. Diese Portfolioaufteilung ist Webers Forschungen zufolge langfristig die beste. Der Wirtschaftsprofessor meint, dass es keine nennenswerten Vorteile bringe, wenn ein Fonds seine Gewichtung häufig anpasse. Als Fondsgesellschaft agiert die Deutsche-Bank-Fondstochter DWS, die das Konzept technisch umsetzt und dafür sorgt, dass die regulatorischen Vorgaben erfüllt werden. Den Fonds gibt es seit Oktober 2008.

Morningstar hebt vor allem hervor, dass der Fonds günstig ist: „Es ist intuitiv, kann aber nicht oft genug gesagt werden: Die Gebühren spielen beim Investieren langfristig eine entscheidende Rolle. Dieser regelbasierte Mischfonds belastet jährlich 0,45 Prozent und liegt damit mehr als 1 Prozent unter dem Durchschnitt von ausgewogenen Mischfonds.“ Dieser Kostenvorteil werde sich schon mittelfristig für den Anleger auszahlen. Auf ein Jahr gesehen hat der Arero Weltfonds eine Rendite von knapp 24 Prozent erzielt.

Weber bildet den Index, den er berechnet, über Derivate ab. Der Aktienanteil wird über die vier Indizes MSCI Europe, MSCI North America, MSCI Emerging Markets und MSCI Pacific investiert. Die Gewichtung dieser vier Regionen ist vom Bruttoinlandsprodukt, der in den jeweiligen Indizes enthaltenen Ländern abhängig.