Leserfrage Wie kann ich nach den Ideen von Warren Buffett anlegen?

Warren Buffett ist eine lebende Legende: Der drittreichste Mann der Welt ist Großinvestor und Chef der Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway, die zu den 25 größten Unternehmen der USA zählt. Gewinnen in guten wie auch in schlechten Börsenphasen lautet das Credo des bekannten Value-Investors. Und tatsächlich übertraf Buffett mit seinem untrüglichen Riecher und seinem konservativen Investmentansatz jahrzehntelang regelmäßig den S&P 500. Vor allem in Krisen zeigte sich seine Kunst.

Der Lohn der Strategie: Die Berkshire- A-Aktie (WKN: 854 075), die übrigens nie gesplittet wurde, notiert bei gut 115 000 Dollar. Das Problem: Damit ist sie für viele Privatanleger nicht mehr erschwinglich. Anders sieht es mit der Berkshire-B-Aktie (WKN: A0Y JQ2) aus: Sie kostet derzeit knapp 54 Euro. Beide sind in Deutschland über die Börse handelbar. Die B-Aktie hat aber viel weniger Stimmgewicht – die Teilname an der schon legendären Berkshire- Hauptversammlung in Omaha, Nebraska, ist aber möglich. Das „Woodstock des Kapitalismus“ findet jedes Jahr Anfang Mai statt und ist längst zu einer Art Pilgerstätte für Zehntausende Buffett-Fans geworden.

Anleger, die gern wie Buffett investieren möchten, können also direkt Anteile an Berkshire erwerben. Sie kaufen sich damit in eine Beteiligungsgesellschaft mit einem diversifizierten Portfolio von rund 80 Unternehmen ein – mit einem Schwerpunkt im Bereich Versicherungen und Rückversicherungen, die aber auch im Bereich Konsum- und Industriegüter stark vertreten ist. Wichtig: Bei seinen Beteiligungen achtet Buffett darauf, dass sie eine nachhaltig starke Marktstellung haben und stete Gewinne abliefern, möglichst in Cash. Ähnlich wie bei Apple mit seinem  Boss Steve Jobs gibt es jedoch ein Risiko: Auch bei Berkshire hängt einiges von der Person des bald 81-jährigen Buffett ab. Er dürfte aber vorgesorgt und das Unternehmen für die Zukunft nach ihm gut aufgestellt haben.

Wer nicht direkt in Buffett, sondern nur in eine Strategie à la Buffett investieren möchte, wird bei Investmentfonds fündig – allerdings kostet das Ausgabeaufschläge und Verwaltungsgebühren. In Deutschland gibt es einige namhafte Vermögensverwalter, die als Value-Investoren überzeugte Buffett-Fans sind und seinem Investmentstil nacheifern – etwa Frank Lingohr: Er arbeitet bei seinem Lingohr-Systematic- LBB-Invest (WKN: 977 479) mit einem selbst entwickelten Computerprogramm, um unterbewertete Werte aufzuspüren. Lingohr ist fast immer voll investiert – mit der Folge, dass sein Fonds in Abwärtsmärkten nach unten rutscht, aber im Aufschwung ebenfalls oben mit dabei ist.

Auch der Acatis Aktien Global Fonds  UI (WKN: 978 174) von Hendrik Leber und der Fonds Aktien Global (WKN: A0Q 2PT) von Flossbach von Storch verfolgen den Value- Ansatz. Außerdem gibt es diverse strukturierte Produkte auf die Berkshire-Aktie – die tragen jedoch ein Emittentenrisiko. Soll heißen: Wer dem Original so nah wie möglich kommen möchte, investiert am besten direkt.