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Chart 1 - DAX im Intraday-Chart
Zumindest zu Handelsbeginn wird der DAX die zähe Widerstandszone der Vorwochen um 10.120 Zähler überspringen, das zeichnet sich bereits vorbörslich ab. Doch kann sich der Markt auch auf dem erhöhten Niveau halten? Zunächst ist jenseits des nun durchbrochenen Widerstandes Luft bis zurück an den viel beachteten 200-Tage-Durchschnittskurs (Seite 2: violette Kurve im Tageschart) bei aktuell rund 10.300 Punkten. Der Durchschnitt ist selten punktgenau gültig, doch stoppen Rallys des Marktes in der Regel zwischen 3,5 und 5 Prozent oberhalb des Monatsmittelwertes (Seite 2: blaue Kurve, 21-Tage-Linie) - aktuell verläuft der DAX bereits 2,5 Prozent über dieser Hürde, hat also aus statistischer Sicht nicht mehr unendlich weiter Luft nach oben.
Nach wie vor befinden wir uns in einem mittel- bis langfristigen Abwärtstrend, was die sinkenden Zwischenhochs und Tiefs im Tageschart gut erkennbar machen, auch die fallende 200-Tage-Linie ist ein Indiz dafür. Solange dies der Fall bleibt, ist jede Erholung nur als vorüber gehendes Phänomen anzusehen. Anleger fahren besser damit, Umkehrsignale zurück nach Süden zu suchen und diese zum Einstieg in eine Spekulation auf fallende Kurse zu nutzen. Schon bald könnte der Markt wieder entsprechende Zeichen senden - bis zum Ende einer Bärenmarktrally sollten Investoren eher zurückhaltend agieren. Mutige Spekulanten mit kurzfristigem Anlagehorizont können bereits im Bereich der 10.300er-Marke erste Short-Positionen aufbauen, mit denen auf eine Umkehr nach einer Marktüberhitzung gewettet wird. Ein Rücksetzer zurück an die ehemalige Hürde bei 10.120 Punkten sollte das Mindeste sein, mit dem zu rechnen ist.
Alles Weitere hängt - wie eingangs erwähnt - von den US-Börsen ab. Doch auch hier ist das Potenzial nicht mehr unendlich. Der Leitindex S&P 500 hat noch ein bis zwei Prozent Spielraum nach oben, dann ist er gedeckelt. Er stößt dort an die Obergrenze der bereits seit Anfang 2015 existierenden Handelsspanne, und wäre zugleich ebenfalls weit von seinem Monatsdurchschnittskurs nach Norden abgewichen (Seite 4: blauer Indikator unter dem Tageschart). Eine Atempause ist anschließend mit hoher Wahrscheinlichkeit zu erwarten, was auch hierzulande die Notierungen wieder mit nach unten ziehen dürfte.
Chart 2 - Tageschart mit Abstand zum 21-Tage-Durchschnittskurs
Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.
Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zum 200-Tage-Durchschnittskurs
Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.
Chart 4 - Spezialchart
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GRAFIK 6 - Tabelle Trading Ideen
| +++ TRADING IDEEN +++ | |
|---|---|
| Trading-Idee kurzfristig (steigend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Bull |
| WKN | PB3KDC |
| Emittent | BNP |
| Laufzeit | 30.06.2016 |
| Basispreis | 9.000 |
| Knock-Out-Schwelle | 9.000 |
| Hebel | 8,7 |
| Kurs in EUR | 11,70 |
| Trading-Idee kurzfristig (fallend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Bear |
| WKN | PB2HTM |
| Emittent | BNP |
| Laufzeit | 30.06.2016 |
| Basispreis | 10.800 |
| Knock-Out-Schwelle | 10.800 |
| Hebel | 16,1 |
| Kurs in EUR | 6,30 |
| Trading-Idee langfristig (steigend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Bull |
| WKN | PB3C4T |
| Emittent | HypoVereinsbank |
| Laufzeit | 30.06.2016 |
| Basispreis | 7000 |
| Knock-Out-Schwelle | 7000 |
| Hebel | 3,2 |
| Kurs in EUR | 31,70 |
| Trading-Idee langfristig (fallend) | |
| Basiswert | DAX |
| Produktvorstellung | Turbo Short |
| WKN | HU2ET0 |
| Emittent | HypoVereinsbank |
| Laufzeit | 30.06.2016 |
| Basispreis | 13.600 |
| Knock-Out-Schwelle | 13.600 |
| Hebel | 3,0 |
| Kurs in EUR | 34,30 |
Andreas Büchler ist Herausgeber des "Index-Radar"-Magazins, der größte tägliche Börsenstatistik-Report Deutschlands. Er ist zudem Gründer und Partner der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.
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