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DGAP-News: KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die 'HELMA Eigenheimbau-Anleihe' (UPDATE)

KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die 'HELMA Eigenheimbau-Anleihe' (UPDATE)

DGAP-News: KFM Deutsche Mittelstand AG / Schlagwort(e): Fonds/Anleihe

KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die 'HELMA

Eigenheimbau-Anleihe' (UPDATE)

19.01.2016 / 14:32

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "HELMA Eigenheimbau-Anleihe"

(UPDATE)

5,875%-HELMA Eigenheimbau-Anleihe wird weiterhin mit "durchschnittlich

attraktiv" (3 von 5 möglichen Sternen) eingestuft

Düsseldorf, 19. Januar 2016 - In ihrem aktuellen

Mittelstandsanleihen-Barometer zu der HELMA Eigenheimbau-Anleihe (A1X3HZ)

kommt die KFM Deutsche Mittelstand AG zu dem Ergebnis, die Anleihe

weiterhin mit "durchschnittlich attraktiv" (3 von 5 möglichen Sternen)

einzustufen.

Das Unternehmen überzeugt mit dem neunten Auftrags-Rekord in Folge und sehr

guten Unternehmenszahlen; aufgrund der niedrigen Rendite und darüber hinaus

der Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung im September 2016 wird die

Anleihe jedoch weiterhin lediglich mit "durchschnittlich attraktiv"

bewertet.

Die HELMA Eigenheimbau AG ist ein Baudienstleister mit

Full-Service-Angebot. Der Fokus liegt auf der Entwicklung, der Planung, dem

Verkauf sowie der Bauregie von schlüsselfertigen und teilfertigen Ein-

sowie Zweifamilienhäusern in Massivbauweise. Insbesondere die Möglichkeit

der individuellen Planung bzw. Individualisierung ohne Extrakosten sowie

das ausgeprägte Know-how im Bereich energieeffizienter Bauweisen werden am

Markt als Alleinstellungsmerkmale der HELMA Eigenheimbau AG wahrgenommen.

Mit überzeugenden, nachhaltigen Energiekonzepten hat sich die Gesellschaft

als einer der führenden Anbieter solarer Energiesparhäuser etabliert und

gehört mit mehreren tausend gebauten Eigenheimen zu den erfahrensten

Unternehmen der Massivhausbranche. Die Tochterunternehmen HELMA Wohnungsbau

GmbH, HELMA Ferienimmobilien GmbH und Hausbau Finanz GmbH komplettieren als

Bauträger, Ferienhausanbieter und Finanzierungsvermittler das Angebot des

HELMA-Konzerns.

Intakter profitabler Wachstumstrend durch 9. Auftragsrekord in Folge

untermauert

HELMA hat bereits für das 1. Halbjahr 2015 eine signifikante Umsatz- und

Ergebnissteigerung vermelden können. Auf der Basis der erfreulichen

Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2015 sowie des Rekord-Auftragsbestandes

zur Jahresmitte bestätigte der Vorstand der HELMA Eigenheimbau AG seine für

das Geschäftsjahr 2015 abgegebene Prognose. Er erwartet einen Anstieg des

Konzern-Umsatzes auf rund 210,0 Mio. Euro (GJ 2014: 170,5 Mio. Euro) sowie

eine Erhöhung des Konzern-EBIT auf 17,5 Mio. Euro (GJ 2014: 14,2 Mio.

Euro). Für das Geschäftsjahr 2016 wird ein Umsatz von 260 Mio. Euro und für

2017 von 340 Mio. Euro erwartet.

Die Planung wurde zuletzt durch die Unternehmensmeldung untermauert, dass

der 9. Auftragsrekord in Folge verzeichnet wurde. Der Auftragseingang für

das Geschäftsjahr 2015 liegt mit 269,4 Mio. Euro etwa 40% über Vorjahr.

5,875%-Anleihe mit vorzeitiger Kündigungsmöglichkeit ab 19.09.2016

Die im September 2013 emittierte Mittelstandsanleihe der HELMA Eigenheimbau

AG ist mit einem Zinskupon von 5,875% und einer Laufzeit bis zum 19.09.2018

ausgestattet. Im Rahmen der Anleiheemission sind insgesamt 35 Mio. Euro

eingesammelt worden. Die Anleihebedingungen sehen vorzeitige

Kündigungsmöglichkeiten für die Emittentin zwischen 19.09.2016 und

18.09.2017 an jedem Tag zu 101,00% und zwischen 19.09.2017 und 18.09.2018

an jedem Tag zu 100,50% des Nennbetrags vor.

Fazit: Durchschnittlich attraktive Bewertung aufgrund geringer Rendite bei

vorzeitiger Rückzahlung

HELMA überzeugt mit sehr guten Unternehmenszahlen. Genau diese könnten

jedoch zu einer vorzeitigen Rückzahlung der Anleihe führen, da das

Unternehmen - auch aufgrund des aktuell historisch niedrigen Zinsniveaus -

Möglichkeiten zu einer günstigeren Finanzierung haben dürfte.

Bei einem aktuellen Kurs von 104,00% (auf Kursbasis 18.01.2016) verringert

sich die Rendite bei einer vorzeitigen Rückzahlung zum 19.09.2016 auf 0,56%

p.a. und bei einer Rückzahlung zum 19.09.2017 auf 3,63% p.a. Beim Verzicht

auf eine vorzeitige Kündigung und Laufzeit bis Laufzeitende zum 19.09.2018

ergibt sich eine Rendite von 4,21% p.a.

Aufgrund der sehr guten Unternehmenszahlen in Verbindung mit der

unterdurchschnittlichen Rendite bei eventueller vorzeitiger Kündigung

bewerten wir die Anleihe als "durchschnittlich attraktiv" (3 von 5

möglichen Sternen).

Über die KFM Deutsche Mittelstand AG

Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist Experte für Mittelstandsanleihen und

Initiator des Deutschen Mittelstandanleihen FONDS (WKN A1W5T2). Manager

dieses Fonds ist die WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. Der Fonds bietet für

private und institutionelle Investoren eine attraktive Rendite in

Verbindung mit einer breiten Streuung im Mittelstandsanleihen-Markt. Die

Investmentstrategie des Fonds basiert dabei auf den Ergebnissen des von der

KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelten Analyseverfahrens KFM-Scoring. Die

KFM Deutsche Mittelstand AG wurde beim Großen Preis des Mittelstandes 2015

als Finalist ausgezeichnet.

Hinweise zur Beachtung

Diese Pressemitteilung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur

Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und

Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser

Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf

Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung

Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen

werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung

der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige

Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder

Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar.

Wichtiger Hinweis: Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken, insbesondere dem

Risiko eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals, verbunden. Sie

sollten sich deshalb vor jeder Anlageentscheidung eingehend persönlich

unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Vermögens- und Anlagesituation

beraten lassen und Ihre Anlageentscheidung nicht allein auf diese

Informationen stützen. Bitte wenden Sie sich hierzu an Ihre Kredit- und

Wertpapierinstitute. Die Zulässigkeit des Erwerbs eines Wertpapiers kann an

verschiedene Voraussetzungen - insbesondere Ihre Staatsangehörigkeit -

gebunden sein. Bitte lassen Sie sich auch hierzu vor einer

Anlageentscheidung entsprechend beraten. Der Deutsche Mittelstandsanleihen

FONDS ist in dem im Artikel genannten Wertpapier zum Zeitpunkt des

Publikmachens des Artikels investiert. Die KFM Deutsche Mittelstand AG, der

Ersteller oder an der Erstellung mitwirkende Personen halten Anteile am

Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Aus Veränderungen des Anleihekurses

kann sich ein wirtschaftlicher Vorteil für die KFM Deutsche Mittelstand AG,

den Ersteller oder an der Erstellung mitwirkende Personen ergeben. Vor

Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf

jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater

erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie

bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen

Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese

Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von

Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft

(WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg)

sowie bei Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank & CO Luxembourg

S.A., 2,Place Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO KGaA,

Ferdinandstraße 75 in D-20095 Hamburg oder Erste Bank der österreichischen

Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien) erhältlich. Für Schäden, die im

Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung

entstehen oder entstanden sind, übernehmen die KFM Deutsche Mittelstand AG

und die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung.

Pressekontakt

KFM Deutsche Mittelstand AG

Hans-Jürgen Friedrich

Rathausufer 10

40213 Düsseldorf

Email: hj.friedrich@kfmag.de

Tel.: +49 211 21073741

www.deutscher-mittelstandsanleihen-fonds.de

www.kfmag.de

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19.01.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,

Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de

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430653 19.01.2016

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