Fondsmanagerin



Eleanor Taylor Jolidon ist seit 2004 Fondsmanagerin. Ihre berufliche Erfahrung mit Kapitalmärkten begann 1993. Seit 2008 ist sie verantwortlich für den UBAM - Swiss Equity. Sie managt ihn zusammen mit Martin Möller, Leiter des Swiss- & Global-Equity-Teams, der seit 2006 an Bord ist und auch das derzeitige Anlagekonzept entwickelt hat.

Anlagestrategie



Das Ziel von Taylor Jolidon ist eine Outperformance des Swiss Performance Index von 300 Basispunkten pro Jahr. Um das zu erzielen, analysiert sie die Unternehmen vor allem hinsichtlich eines verbessernden oder eines nachhaltig hohen Cash Flow Return on Investment (CFROI). "In unseren Portfolios achten wir dann mehr auf das Verhältnis zwischen Unternehmen mit wachsenden Cashflow Returns on Investment, Restrukturierungs-CFROI und stabilen, hohen CFROI als auf Sektoren." Nachgelagert schaut sie sich die klassischen Bewertungskennziffern wie KGV oder KBV an. Zudem blickt sie auch auf die technische -Situation einer Aktie. Überdies macht sich Taylor Jolidon über die Qualität des Managements bei zahlreichen Firmenbesuchen ein Bild. "Auch spielen für uns globale makroökonomische Faktoren eine Rolle, da die Schweizer Unternehmen tatsächlich globale Märkte bedienen und daher kaum vom lokalen Makrobild bestimmt werden. Sie machen weitaus über 90 Prozent ihres Geschäfts außerhalb der Schweiz." Dennoch ist die Expertin über die Franken-Stärke nicht beunruhigt. "Der Franken hat seit Jahren aufgewertet. Das hat das Wachstum von Unternehmen zwar gedämpft, hat aber auch positive Auswirkungen. Eine starke Währung zwingt, innovativ und effizient zu sein", sagt sie. Daher glaubt sie nicht, dass eine weiche Währung einer Volkswirtschaft auf Dauer helfen könne.

Portfolio



Der UBAM - Swiss Equity besteht aus etwa 45 bis 50 Titeln. Strukturell untergewichtet hat Taylor Jolidon stets die großen drei Indexwerte Nestlé, Novartis und Roche. Sie machen 49 Prozent vom Index aus und Fonds haben ein Gewicht von gut 21 Prozent. Stattdessen hat der Fonds einen höheren Anteil kleinerer Werte. Aktuell machen Large Caps gut 76 Prozent, Mid Caps gut neun und Small Caps knapp 15 Prozent.

Rendite-Risiko-Profil



Taylor Jolidon hat in den vergangenen Jahren stets den SPI outperformt. Bei steigenden Märkten hat sie eine Partizipationsrate von 105 Prozent, und wenn der Markt fällt, beträgt der Rückgang des Fonds nur 92 Prozent vom Index.

Fazit



Der UBAM - Swiss Equity ist langfristig der performancestärkste Fonds und nur einer von zwei Fonds mit €uro-Fonds-Note 1.