von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Intraday-Chart







Der Deutsche Aktienindex hat die Aufwärtstrends im Ein-Stunden- und Fünf-Minuten-Chart nach unten durchbrochen, was eine Verlangsamung der Anstiegsbewegung einläuten dürfte. Doch waren diese Kurskorridore ohnehin zu steil, um langfristig Bestand zu haben. Wichtiger ist nun, wie weit der Markt korrigiert, denn das Ausmaß eines Rückschlags verrät viel über die Nachhaltigkeit des übergeordneten Trends, und der zeigt seit Anfang Oktober unverändert nach oben.

Momentan stabilisieren sich die Notierungen an der 10.730er-Marke (siehe Seite 4), die jedoch nur eine schwache Unterstützung darstellt. Mit weitaus mehr Kaufinteresse ist dagegen um 10.500/10.600 Punkte zu rechnen, dort verläuft der Monatsdurchschnittskurs des Index und auch eine ehemalige Widerstandszone, die nun einen Rollentausch hin zur Unterstützung vollziehen könnte. Stärkere Schwankungen nach Süden sind kurzfristig auch statistisch unwahrscheinlich, wie der von uns berechnete Prognose-Kurskorridor (grüne Fläche im Ein-Stunden-Chart) zeigt.

Einen neuen Impuls nach oben dürfte der Markt erst bekommen, wenn die Kurse die 200-Tage-Linie bei aktuell 11.070 durchbrechen. Auch die von einigen Anlegern dort eingezeichnete Abwärtstrendlinie wäre dann durchbrochen. Wir stufen sie als nicht besonders gravierend ein, da die Kurse sie zu lange nicht mehr getestet haben, als dass sie noch von Bedeutung wäre. Sie verstärkt dennoch den Verkaufsdruck auf diesem Kursniveau.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie





Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.



Chart 3 - Wochen- oder Monatschart





Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.



Chart 4 - DAX-Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände









Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN CW4R8Y
Emittent Citi
Laufzeit 3/18/16
Basispreis 9,300
Knock-Out-Schwelle 9,300
Hebel 6.6
Kurs in Euro 16.65
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN HU1A35
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 3/31/16
Basispreis 12,000
Knock-Out-Schwelle 12,000
Hebel 10.6
Kurs in Euro 10.35
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UT1EBR
Emittent UBS
Laufzeit 3/30/16
Basispreis 8,000
Knock-Out-Schwelle 8,000
Hebel 3.7
Kurs in Euro 29.65
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN DG5SGH
Emittent DZ Bank
Laufzeit 6/24/16
Basispreis 13,550
Knock-Out-Schwelle 13,550
Hebel 4.2
Kurs in Euro 25.85




Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.

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