European M&A-Depot

Das Depot mit 20 europäischen potenziellen Übernahmekandidaten wurde in einem aufwendigen Screening-Prozess ermittelt. In die Auswahl kamen Firmen mit einem Börsenwert von mehr als 200 Millionen Euro und der ISIN eines europäischen Staates. Der Screening-Prozess baut auf einem dreistufigen Verfahren auf. Zum einen wird die M&A-Affinität getestet. Wurde das Unternehmen schon einmal als Übernahmekandidat gehandelt, gibt es in der Branche der Firma Konsolidierungen, deutet der Gesellschafterkreis auf ein mögliches Gebot hin. Firmen, die zumindest in einen der drei Punkte positiv abschneiden, werden dann einem Qualitätstest unterzogen. Dabei wird geschaut, ob der Kandidat Alleinstellungsmerkmale mitbringt und ob die Finanzen aus Analystensicht zumindest als solide eingestuft werden. Nur wenn beides der Fall ist, geht es einen Schritt weiter. Letztlich wird für jeden Wert ein Kursziel ermittelt. Die Firmen mit dem höchsten Potenzial landen im Index.

Jetzt auch als Zertifikat. Der Indexprovider Solactive hat auf dem Portfolio einen Index entwickelt. Dabei werden die 20 Werte zum Startzeitpunkt gleichgewichtet, Netto-Dividenden werden reinvestiert. Auf diesen Index hat Unicredit ein Index-Zertifikat auf den Markt gebracht, das die Entwicklung des Index eins zu eins abbildet. Der Startwert des Zertifikats lag bei 10 Euro.

Depotumstellung zum September 2019: Der schwedische Nutzfahrzeugzulieferer Haldex wird aus dem Depot genommen, weil die Aktie nahe an die Wertuntergrenze bei 200 Millionen Euro Börsenwert herangekommen ist.

Neu ins Depot kommt dafür Basilea Pharmaceutica. Die Schweizer Firma hat zwei Antibiotika-Produkte auf dem Markt und steht vor Zulassungs- und Indikationserweiterungen. Das Unternehmen hat zudem eine kleine Pipeline im Bereich Onkologie. Die Finanzierung der kommenden zwei Jahre ist gut abgedeckt. Das Unternehmen sollte 2021 in die Gewinnzone kommen. Der Wert der Firma für einen Firmenkäufer aus der Branche dürfte leicht doppelt so hoch sein wie der aktuelle Kurs.

Stand: 21.02.2020 ca.17:00 Uhr
Name ISIN Kurs
in Euro
Veränderung
Vortag in %
Market-Cap
in Mio Euro
AIXTRON SE DE000A0WMPJ6 10,56 -3,27 % 1 193,1
AMG ADVANCED METALLURGICAL NL0000888691 22,25 -1,87 % 697,9
ASOS PLC GB0030927254 39,90 +0,08 % 3 350,0
BASILEA PHARMACEUTICA-REG CH0011432447 47,80 -5,08 % 604,8
CLARIANT AG-REG CH0012142631 21,85 -0,17 % 7 701,0
DIALOG SEMICONDUCTOR PLC GB0059822006 37,70 -0,34 % 2 612,8
EUROPCAR MOBILITY GROUP FR0012789949 3,97 -0,39 % 651,3
GALAPAGOS NV BE0003818359 249,50 -1,86 % 16 134,4
GAM HOLDING AG CH0102659627 3,44 +13,15 % 582,8
GENFIT FR0004163111 15,84 +0,61 % 615,2
IMERYS SA FR0000120859 40,70 +0,19 % 3 235,7
MODERN TIMES GROUP-B SHS SE0000412371 10,61 -0,58 % 719,9
OCI NV NL0010558797 16,40 +1,12 % 3 449,0
OUTOTEC OYJ FI0009014575 5,15 +1,59 % 943,1
REPSOL SA ES0173516115 11,96 -0,45 % 18 722,1
SALVATORE FERRAGAMO SPA IT0004712375 15,96 -2,15 % 2 693,9
SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B SE0000112724 9,99 +1,86 % 7 075,7
TOMTOM NV NL0013332471 10,59 +1,19 % 1 401,8
VILMORIN & CIE FR0000052516 43,85 -0,23 % 1 004,9
ZUR ROSE GROUP AG CH0042615283 111,14 +0,50 % 1 031,3


Finanzen erhält von der Emittentin für die Bereitstellung von Informationsmaterial für Produkte auf den Solactive European Mergers & Acquisitions Index NTR eine Zuwendung in Höhe von 15 Prozent des Verwaltungsentgelts.