Der August ist vorüber. Zeit, sich Gedanken zu machen wie es mit dem DAX weitergeht. Aber auch Zeit, um gegebenenfalls sein Portefeuille neu zu gestalten. Steht uns jetzt, nach dem lethargischen August, eine Herbstrallye ins Haus? Der charttechnische Blick nach vorne lässt entsprechende Hoffnungen keimen. Wenn man als Anleger dann auch noch auf jene Werte setzt, die mit einer positiven Charttechnik aufwarten, kann man dem Herbst gelassen entgegenblicken. Nachfolgend porträtieren wir fünf heiße Einzelwerte aus dem DAX, die charttechnisch eine spannende Ausgangsbasis mitbringen - mit dem Potenzial auf eine Herbstrallye. Doch zuvor: ein kurzer Blick auf den Index.

DAX: Hürden säumen den Weg nach Norden



Der mittelfristige Ausblick im DAX zeugt von wiederholter Kaufzurückhaltung knapp unterhalb der 200-Tagelinie (lila). Dieser Vorgang liegt aber bisher völlig innerhalb der üblichen Toleranzgrenzen und ist damit (noch) nicht negativ zu bewerten. Erst wenn Käufe auch unterhalb der 12.335er-Schwelle ausblieben, dürfte der Index wieder auf die Zwischentiefs bei 12.120 zusteuern - wo er dann aber eine weitere Gelegenheit zur Bodenbildung vorfände. Das charttechnische Potenzial nach oben ist derzeit relativ überschaubar; knapp oberhalb der markttechnischen Hürde um 12.660 / 12.840 wird die Luft dünn. Umso wichtiger erscheint es derzeit auf Einzelwerte zu setzen, die charttechnisch überzeugen, auch langfristig betrachtet. Dabei lassen sich die Kursschwankungen mithilfe eines Long-Derivats (Hebelzertifikat) sogar noch verstärken. Wichtig: Der Kapitaleinsatz bei Investments in Derivaten sollte gering gehalten werden. Anleger sollten Positionen überdies mit einem Stop-Losskurs absichern.



Auf Seite 2: SAP





SAP-Aktie: Vor kräftigem Sprung nach oben?



Kommt es bei den Aktien von SAP zu einem kräftigen Ausbruch nach oben? Die Rede ist von der 105,28er-Linie, die das Allzeithoch (Juni 2018) markiert. Seither kam es immer wieder zu einem Ausbruchsversuch. Doch Anleger nutzen die bisherigen Höchstpreise, um Gewinne einzustreichen. Der letztmalige Sturm auf die 105,28er-Bastion erfolgte erst vor wenigen Tagen. Dem gingen zwei kräftige Handelswochen voraus, in denen die Aktie mehr als vier Prozent gewann - die beiden großen, weißen Kerzen im nachfolgenden Wochenchart zeugen noch heute davon.

De facto bewegen sich die Notierungen von SAP seit Mitte Juni in einer Seitwärtsbewegung zwischen 105,28 Euro (Widerstand) und 96,67 Euro (Unterstützung). Knapp unterhalb davon verläuft die ansteigende 200-Tagelinie als zusätzliche Unterstützung. Die aktuellen Notierungen liegen zehn Prozent oberhalb dieser gleitenden Durchschnittslinie. Damit konnte sich die leicht überkaufte Marktsituation noch weiter abbauen - siehe Kurvenverlauf unterhalb des Charts. Das kräftige Kursplus im August (+3,9%) zeugt vom Kauinteresse der Anleger und ist positiv zu interpretieren. Ein Sprung über die 105,28er-Euromarke wäre als Befreiungsschlag zu werten mit einem Kursziel zwischen zehn und 20 Prozent oberhalb des Ausbruchsniveaus; sprich: 116 bis 126 Euro. Dabei erscheint die SAP-Aktie um 94,29 Euro als relativ gut abgesichert.



Empfehlung der Redaktion:



Nachfolgendes Produkt der Emittentin Morgan Stanley zielt auf steigende Notierungen bei den SAP-Aktien ab. Der Hebel liegt bei 6,6. Würde der Kurs des SAP-Papiers bis auf 116 Euro steigen, so würde sich mit dem nachfolgenden Derivat ein Gewinn von knapp 80 Prozent einstellen. Notierungen um 126 Euro würden den Preis des Derivats um mehr als 140 Prozent verteuern.

Trading-Idee
Produkt Open End Turbo Long
Basiswert SAP AG
Produkt MF5UY6
Emittent Morgan Stanley
Laufzeit Open End
Basispreis 88,04 EUR
Knock-Out-Schwelle 88,04 EUR
Hebel 6,642
Kurs Zertifikat 1,61 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 0,97 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,56 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 2,79 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 3,79 EUR
Kursmarken Aktie
Aktienkurs 103,62 EUR
Kaufen bei Kursen ab
Stoppkurs 1 98,00 EUR
Stoppkurs 2 93,90 EUR
Zielkurs 1 116,00 EUR
Zielkurs 2 126,00 EUR


Auf Seite 3: Deutsche Börse





Deutsche Börse-Aktie: Der Aufwärtstrend lockt Anleger



Die Aktien der Deutschen Börse AG gleiten bereits seit Anfang 2017 nach oben. Hiervon zeugt die 200-Tagelinie (lila), die gleichförmig nach oben verläuft. Sie zeugt einerseits vom intakten Aufwärtstrend, andererseits dient sie dem Kursverlauf in Korrekturphasen als Unterstützung (grüne Pfeile). Doch Eile mit Weile: Im ersten Halbjahr ging es mit den Kursen kräftig aufwärts und der Abstand zwischen Kurs und 200-Tagelinie stieg auf 17,4 Prozent. Rückblickend betrachtet war dies eine Größe, die von einer überkauften Marktsituation sprach - siehe Linie unterhalb des Charts.

Die nachfolgende Konsolidierung zwischen 108,70 Euro (Unterstützung) und 121,15 Euro (Widerstand) hat diese überkaufte Marktsituation nun auf ein wieder gesundes Niveau nach unten getragen. Dabei drehten die Notierungen vor zwei Wochen im Bereich ihrer 200-Tagelinie kraftvoll nach oben. In der vergangenen Woche wurde ein neuerlicher Ausbruchsversuch unternommen. Klappt der Break out nun, beim dritten Anlauf? Die Notierung konsolidiert seit Anfang Mai. Genug Kraft hätte sie damit um den Sprung nach oben zu wagen. Damit würden die Kurse dann so hoch notieren, wie letztmalig im Februar 2008. Im Falle eines Ausbruchs veranschlagen wir unser erstes Kursziel im Bereich des Allzeithochs; dieses wurde Ende 2007 bei 136,32 Euro erreicht.



Empfehlung der Redaktion:



Nachfolgendes Produkt der Emittentin Société Générale zielt auf steigende Notierungen bei den Aktien der Deutschen Börse AG ab. Der Hebel liegt bei knapp sechs. Würde der Kurs des Wertpapiers bis auf 133 Euro steigen, so würde sich mit dem nachfolgenden Produkt ein Gewinn von knapp 70 Prozent einstellen. Notierungen um 145 Euro würden den Preis des Derivats um mehr als 120 Prozent verteuern.

Trading-Idee
Produkt Turbo Unl. Long Opt.sch.
Basiswert Deutsche Börse
Produkt SC80H1
Emittent Société Générale
Laufzeit Open End
Basispreis 98,5960 EUR
Knock-Out-Schwelle 98,5960 EUR
Hebel 5,81
Kurs Zertifikat 2,04 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 0,99 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,08 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 3,47 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 4,69 EUR
Kursmarken Aktie
Kurs Aktie 119,00 EUR
Kaufen bei Kursen ab
Stoppkurs 1 108,55 EUR
Stoppkurs 2 99,50 EUR
Zielkurs 1 136,32 EUR
Zielkurs 2 145 EUR


Auf Seite 4: Vonovia





Vonovia-Aktie: Ein DAX-Wert auf Allzeithoch



Die Aktien von Vonovia haben in der Vorwoche bei 44,88 Euro ein Allzeithoch markiert. Damit setzt sich der Aufwärtstrend weiter fort. Ein Trend, der sich bis Mitte Februar zurückverfolgen lässt, als ein mehrwöchiger Schwächeanfall die Notierungen nach unten drückten. Seither haben sich die Kurse um 25 Prozent erholt; der Aufwärtstrend setzt sich damit unvermindert fort. Fast schon ein wenig zu schnell, denn der prozentuale Abstand zwischen Kurs und 200-Tagelinie beträgt derzeit 9,2 und damit fast schon in einem überkauften Bereich (siehe Grafik unterhalb des Charts). Achtung: Die letzte Wochenkerze am Allzeithoch ist als "Kreisel" zu interpretieren und zeugt von der aufkommenden Unentschlossenheit der Anleger.

Mit dem erfolgten Ausbruch über die 42,08er-Kurslinie Ende Juli wurde ein bedeutsamer Schritt nach oben vollzogen. Käme es jetzt zu einer Konsolidierung auf hohem Niveau, so würde diese den Aufwärtstrend nicht gefährden, sondern vielmehr dazu beitragen, dass sich die leicht überkaufte Marksituation weiter entspannt - wir rechnen mittelfristig mit einer Fortführung des positiven Trends. Ein Ausbruch nach oben dürfte ein langfristiges Aufwärtspotenzial von bis zu 30 Prozent eröffnen. Dabei könnte ein anfänglicher Stop-Losskurs knapp unterhalb der 200-Tagelinie platziert sein.

((Chart: 180902_vonovia_3))

Empfehlung der Redaktion:



Nachfolgendes Long-Derivat aus dem Hause der Emittentin BNP Paribas zielt auf steigende Kurse bei den Aktien von Vonovia ab. Der Hebel liegt bei 6,4. Was ist zu erwarten? Nun, würde der Kurs von Vonovia bis auf 49,40 Euro steigen, so würde sich mit dem nachfolgenden Derivat ein Gewinn von knapp 75 Prozent einstellen. Notierungen um 53,80 Euro würden den Preis des Derivats um mehr als 130 Prozent verteuern.
Trading-Idee
Produkt Ulimited Turbo Long
Basiswert Vonovia
Produkt PP6SP1
Emittent BNP Paribas
Laufzeit Open End
Basispreis 37,602 EUR
Knock-Out-Schwelle 37,602 EUR
Hebel 6,404
Kurs Zertifikat 0,70 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 0,22 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,10 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 1,21 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 1,65 EUR
Kursmarken Aktie
Kurs Aktie 44,19 EUR
Kaufen bei Kursen ab
Stoppkurs 1 39,70 EUR
Stoppkurs 2 38,45 EUR
Zielkurs 1 49,40 EUR
Zielkurs 2 53,80 EUR


Auf Seite 5: Beiersdorf





Beiersdorf-Aktie: Im Langfrist-Trend nach oben



Der Aktienkurs von Beiersdorf überzeugt mit seinem sauberen Trendverhalten nach oben. Auch wenn der Chartverlauf auf den ersten Blick sehr volatil anmutet, so beschreibt der Verlauf der 200-Tagelinie doch einen langfristig aufwärts verlaufenden Trend. Denn letztlich spiegelt diese Linie nichts anderes wider als die durchschnittlichen Preise der vergangenen 200 Handelstage, beziehungsweise den Kursverlauf der Beiersdorf-Aktie in geglätteter Form. Kurzfristige Schwankungen werden dadurch ausgeblendet. Gleichzeitig dient diese gleitende Durchschnittslinie den Notierungen als Widerstand beziehungsweise Unterstützung.

Die nächste Hürde wartet bei 103,25 Euro, dem das Allzeithoch der Aktie, welches erst vor vier Wochen erreicht wurde. Auch wenn sich der Kurs von Beiersdorf nahe am Allzeithoch bewegt, so sind derzeit keine Anzeichen einer Kursübertreibung erkennbar; darauf deutet die prozentuale Differenz zwischen Kurs und 200-Tagelinie hin (unterhalb des Charts). Nun sollten Anleger ihr Augenmerk auf die 103,25er-Linie richten: Ein Ausbruch nach oben wäre als klares und starkes Kaufsignal zu werten. Das nachfolgende Aufwärtspotenzial sähen wir im Bereich zwischen zehn Prozent (mittelfristig) bis 25 Prozent (langfristig) oberhalb des Ausbruchsniveaus.



Empfehlung der Redaktion:



Nachfolgend porträtieren wir ein Derivat-Produkt der Emittentin UniCredit. Dieses Derivat zielt auf steigende Notierungen bei den Beiersdorf-Aktien ab. Der Hebel liegt bei 6,2. Würde der Kurs der SAP-Aktie bis auf 113,60 Euro steigen, so würde sich mit dem nachfolgenden Derivat ein Gewinn von knapp 82 Prozent einstellen. Notierungen um 129 Euro würden den Preis des Produkts um mehr als 170 Prozent verteuern.

Trading-Idee
Produkt Open End Turbo Bull
Basiswert Beiersdorf
Produkt HU7054
Emittent UniCredit
Laufzeit Open End
Basispreis 84,203 EUR
Knock-Out-Schwelle 84,203 EUR
Hebel 6,192
Kurs Zertifikat 1,63 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 0,93 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,74 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 2,97 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 4,53 EUR
Kursmarken Aktie
Kurs Aktie 100,30 EUR
Kaufen bei Kursen ab
Stoppkurs 1 93,50 EUR
Stoppkurs 2 91,65 EUR
Zielkurs 1 113,60 EUR
Zielkurs 2 129,00 EUR


Auf Seite 6: RWE





RWE-Aktie: Ein spannender Comeback-Kandidat



Der Aktienkurs von RWE setzt seine langfristige Bodenbildung fort. Mit Kursen um 21,85 Euro stößt der Chartverlauf jedoch zunehmend in einen Widerstandsbereich vor, der bis 23,31 Euro reicht. Hier lag der Höchstkurs des Vorjahres. Stehen die Notierungen kurz vor einem Ausbruch nach oben? Derzeit finden sich die Notierungen im oberen Bereich einer Seitwärtsrange wieder, die sich zwischen 18,73 Euro (Unterstützung) und 23,31 Euro (Widerstand) erstreckt. Mit der erfolgten Kurskorrektur Ende 2017 / Anfang 2018 (die Aktie verlor dabei 37% an Wert) wurde die zuvor überkaufte Marktsituation auf ein wieder gesundes Maß korrigiert.

RWE ist ein Titel für Anleger mit einem langen Atem. Dafür werden sie aber mit einem ansehnlichen Kurspotenzial belohnt. Zur Erinnerung: Vor vier Jahren noch notierten die Titel oberhalb von 30 Euro. Ein Ausbruch über die 23,31er-Linie würde ein Kurspotenzial bis 25,54 Euro - langfristig betrachtet sogar bis in den Bereich um 30 Euro - eröffnen. Dabei lässt sich derzeit mit einem relativ engmaschigen Stop-Losskurs arbeiten, der anfänglich knapp unterhalb der 200-Tagelinie (19,37 Euro) angelegt sein könnte. Damit überzeugt bei der RWE-Aktie das Gewinn-Risikoverhältnis auf der Long-Seite.



Empfehlung der Redaktion:



Nachfolgendes Produkt der Emittentin DZ Bank zielt auf steigende Notierungen bei den RWE-Aktien ab. Der Hebel liegt bei spannenden 7,1. Würde der Kurs von RWE bis auf 25,54 Euro steigen, so würde sich mit dem nachfolgenden Derivat ein Gewinn von knapp 120 Prozent einstellen. Notierungen um 29,86 Euro würden den Preis des Long-Derivats sogar um mehr als 260 Prozent verteuern.

Trading-Idee
Produkt Endlos Turbo Call
Basiswert RWE
Produkt DD6NVA
Emittent DZ Bank
Laufzeit Open End
Basispreis 18,7470 EUR
Knock-Out-Schwelle 18,7470 EUR
Hebel 7,083
Kurs Zertifikat 3,20 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 1,74 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,43 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 7,05 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 11,56 EUR
Kursmarken Aktie
Kurs Aktie 21,85 EUR
Kaufen bei Kursen ab
Stoppkurs 1 20,45 EUR
Stoppkurs 2 19,20 EUR
Zielkurs 1 25,54 EUR
Zielkurs 2 29,86 EUR

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Empfehlungen auf Basis charttechnischer Signale. In Einzelfällen sind Abweichungen zur fundamentalen Einschätzung möglich.