Rund um den Globus boomen die Immobilienmärkte. Immer mehr Großanleger investieren immer mehr Geld in Bürohäuser, Einkaufszentren, Hotels, Lagerhallen und ähnliche gewerbliche Immobilien. Weltweit könnte die starke Investorennachfrage die Investments in Gewerbeimmobilien 2015 auf rund 700 Milliarden Dollar ansteigen lassen, schätzen die Experten des internationalen Immobilienmaklers JLL.

Der prognostizierte Zuwachs entspräche einem Wachstum von 15 Prozent gegenüber 2014. Ein Blick auf die mit Immobilien zu erzielenden Renditen erklärt, warum diese Investments bei Geldprofis so beliebt sind. Im Schnitt können Investoren mit Gewerbeimmobilien noch immer rund fünf Prozent Rendite erzielen. Im Vergleich zu Anleihen ist das sehr viel. Besonders lebhaft entwickelt sich der US-Immobilienmarkt. "Die Region Amerika übertrifft voraussichtlich bereits in diesem Jahr das Spitzenniveau von 2007", schreiben die JLL-Analysten in einem aktuellen Bericht. Damals wurden in den Vereinigten Staaten Immobilien für 304 Milliarden Dollar gehandelt.

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Lebhafter US-Immobilienmarkt

Sowohl institutionelle Investoren als auch Beteiligungsgesellschaften kaufen nach JLL-Angaben vor allem qualitativ hochwertige Immobilien in den Primärmärkten New York, Washington DC, Los Angeles und San Francisco. Zunehmend seien aber auch Aktivitäten in den wichtigsten Sekundärstädten wie Boston und Chicago zu beobachten. Auch bei den Vermietungsumsätzen registriert JLL Zuwachs. 2015 sollen die Vermietungsumsätze um fünf bis zehn Prozent steigen.

Mit dem neuen iShares MSCI Target US Real Estate UCITS ETF können auch deutsche Anleger relativ einfach an dieser Entwicklung partizipieren. Nach Angaben von iShares ist der ETF so konzipiert, dass er ein ähnliches Risiko-Rendite-Profil wie Direktinvestitionen bietet. Im Unterschied zu einer direkten Immobilien-Investition können Anleger diesen ETF aber täglich kaufen und verkaufen.

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Smarter Immobilien-ETF

Der ETF investiert in ausgewählte Aktien von US-Immobilienunternehmen (REITs), die meist den größten Teil ihrer Mieteinahmen an ihre Aktionäre ausschütten. Er basiert auf einem neu entwickelten MSCI-Index. "Der neue Index besteht aus liquiden gelisteten Immobilienwerten und ist darauf ausgerichtet, das Risiko-Rendite-Profil direkter Investitionen nachzubilden", erläutert Deborah Yang, Leiterin des Indexgeschäftes bei MSCI in der Region EMEA. Der ETF ziele somit auf Investoren, die nicht genügend Geld haben, um ein breit gestreutes Immobilienportfolio über Direktinvestitionen aufzubauen.

Der ETF ist breit diversifiziert, sowohl regional innerhalb der USA als auch im Bezug auf die Branchen in denen sich die Immobiliengesellschaften engagieren. Das ETF-Portfolio beruht auf einem dreistufigen Auswahlprozess: Um die Volatilität zu reduzieren, erhalten Werte mit geringerer Schwankungsbreite ein höheres Gewicht. Der Fremdkapitalhebel, den REITs normalerweise mit sich bringen, wird durch einen Deleveraging-Ansatz gemanagt. Zudem enthält der Index kurzlaufende, inflationsindexierte Staatsanleihen, um einen Inflationsschutz zu bieten.

Der Fonds ist seit dem 14. Januar an der Deutschen Börse gelistet und kostet 0,4 Prozent im Jahr.

iShares MSCI Target US Real Estate UCITS ETF

ISIN: IE00BRHZ0620

Gesamtkostenquote (TER) 0,4 %

Autor: Uli Kühn