Ex-DWS-Hedgefondsmanager Jan Viebig hat zuletzt bei Vontobel etwas im Verborgenen seine Research-Driven-Strategies-Reihe (RDS) vorangebracht. Die Ergebnisse können sich sehen lassen. So hat etwa der Vontobel Pure Momentum Strategy H EUR (hedged) im laufenden Jahr um knapp neun Prozent zugelegt. Dabei lag die Volatilität nur bei knapp 4,5 Prozent.

Viebig sieht in seinen drei RDS-Fonds so etwas wie Allwetterprodukte, da sein Konzept die Risikostreuung in den Portfolios deutlich verbessert. Daher wiesen die Renditen von Research-Driven Strategies gerade in Krisenzeiten eine geringe Korrelation zu den Renditen von traditionellen Anlageklassen auf. Der Pure Momentum wird strikt nach einem regelbasierten Anlageansatz gemanagt. So will der Experte klar definierte alternative Risikoprämien erwirtschaften. Der Unterschied zwischen traditionellen und alternativen Risikoprämien besteht darin, dass traditionelle Risikoprämien hauptsächlich von den Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen, alternative Risikoprämien hingegen primär von den jeweiligen Handelsstrategien bestimmt werden.

Die Zielrendite seiner alternativen Strategie sieht Viebig etwa bei der Pure-Momentum-Strategy bei drei bis fünf Prozent über dem Drei-Monats-Libor. Der Fonds investiert vorrangig long und short in Aktien oder Anleihen. "Da wir nur dann investieren, wenn starke Trends an Märkten zu beobachten sind, eignen sich Momentum-Strategien hervorragend zur Diversifikation in Krisenzeiten - in Zeiten, in denen Diversifikation am wichtigsten ist", sagt Viebig. Diese regelmäßigen Renditen sollen durch die Ausnutzung und Kombination verschiedener Trendfolgestrategien erzielt werden.

Der Fonds von Viebig läuft gut. Immerhin 80 Millionen US-Dollar hat er seit Auflage im Oktober 2013 eingesammelt.

jk

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