Nach dem schwächsten Quartal seit zwei Jahren gibt es beim DAX endlich ein erstes wichtiges Kaufsignal: der seit Januar etablierte Abwärtstrend wurde geknackt. Damit steigen die Chancen, dass wir mit dem 13-Monats-Tief 11.726 Zähler vom 26. März einen nachhaltigen Boden ausgebildet haben, zumal diese Unterstützung von der Fibonacci-Analyse bestätigt wird.

In einem freundlichen Umfeld könnte es bis zur Hürde bei etwa 12.440/12.460 Zähler hinauf gehen. Auf dem Niveau liegen drei Intraday-Hochs, die sich zwischen dem 12. und dem 16. März ergaben und zudem das 38,2-Prozent-Fibonacci-Retracment der Abwärtswelle von 13.597 (Allzeithoch vom 23. Januar) auf 11.726 Punkte. Eine Erholung an die fallende 200-Tage-Linie würde derzeit noch eine Rally bis gut 12 650 Punkte ermöglichen. In diesem Umfeld bieten sich erstmals auch wieder tendenzielle Long-Positionen an, welche die Mitte März empfohlenen DAX-Capped-Put-Plus-Scheine PR8243 ergänzen. Letztere notieren zurzeit bei plus sechs Prozent, weisen eine hohe Schwelle bei 13.800 Punkten auf und werden bei einem Zusatzpotenzial von 17 Prozent bis Oktober mit neuem Stop loss 19,00 Euro gehalten. Bei der frischen Position schauen wir uns im Capped-Call-Plus-Bereich um.

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Empfehlung der Redaktion

Von den 883 DAX-Capped-Call-Plus-Scheinen sortieren wir zunächst jene knapp 200 aus, die nicht mehr im Jahr 2018 auslaufen. Zudem soll die Schwelle mindestens drei Prozent unter dem neunjährigen, um 11.450 Punkten verlaufenden Basis-Aufwärtstrend liegen, so dass weitere knapp 100 Scheine wegfallen. Zudem soll die Gewinnmöglichkeit bei mindestens 20 Prozent liegen, so dass letztlich noch drei Dutzend verschiedene DAX-Capped-Call-Plus-Papiere in der Auswahl bleiben. Wir entscheiden uns für die Wertpapierkennnummer PR83JQ.

Das Papier wird um 37 Prozent steigen, wenn der Index bis zum 21. Dezember über der Schwelle von 10.500 Punkten bleibt. Das entspricht einer Rendite von etwa 56 Prozent per annum. Die kritische Schwelle befindet sich also nicht nur unter dem Basis-Aufwärtstrend, sondern auch dem nächsten bedeutenden Fibonacci-Retracement der Februar-2016/Januar-2018-Aufwärtswelle (siehe Chart) und noch dazu unter der bedeutenden horizontalen 10.800er-Zone. Ein erster Stoppkurs wird bei 15,50 Euro platziert.

Name DAX-Capped-Call-Plus
WKN PR83JQ
Aktueller Kurs 29,16 € / 29,19 €
Schwelle 10.500 Pkt.
Laufzeit 21.12.18
Stoppkurs 15,50 €
Zielkurs 40,00 €