Mit neuen Fonds will DJE seine zuletzt gesunkene Anlegergunst zurückgewinnen. Dem Dividenden & Substanz wird nun der DJE - Buyback & Dividend an die Seite gestellt.

Warum Manager Philipp Haas auf diese beiden Faktoren beim Neuling setzt, erklärt er folgendermaßen. "Dividenden sind eine Möglichkeit, den Shareholder Value zu steigern. Sie stehen historisch für einen wesentlichen Teil der Aktienrendite. Aber nicht jedes Qualitätsunternehmen schüttet Dividenden aus. Aktienrückkaufprogramme sind ein weiteres Mittel", sagt er. Wenn ein Unternehmen seine Aktien zurückkaufe, steige der Gewinn pro Aktie, und das beeinflusst den Aktienkurs in der Regel positiv.

"Mit dem Fonds bringen wir das Beste aus zwei Welten zusammen - wir investieren in Qualitätsunternehmen, die über ein strukturelles, langfristiges Wachstum verfügen und darüber hinaus ihre Aktionäre über Aktienrückkäufe und/oder Dividenden an ihrem Erfolg teilhaben lassen", sagt Haas.

Die infrage kommenden Einzeltitel werden anhand eines vierstufigen Modells ausgewählt und gewichtet. Dabei stellt sich Haas stets folgende Fragen: Handelt es sich um ein Qualitätsunternehmen? Ist die Aktie fair bewertet? Ist das Momentum positiv? Ist das Sentiment positiv? Aktien, die in allen Punkten überzeugen, werden im Fonds am höchsten gewichtet (ca. 40 %). Werden weniger Kriterien erfüllt, gewichtet Haas die Aktien entsprechend geringer.

Um einen Mehrwert für die Anleger zu erzielen, ist laut Haas die Auswahl der Einzeltitel ebenso entscheidend wie ihre Gewichtung. DJE verfolgt beim Buyback & Dividende einen All-Cap-Ansatz. Zudem streut er breit über rund 90 Titel.

Auch regional gibt es keine große Klumpenbildung. Haas investiert auch mit gut acht Prozent in Schwellenländer. Derzeit hat der DJE-Manager Deutschland (31,5 %) über- und die USA (29,9 %) untergewichtet. Dies hat er aufgrund der hohen Bewertungen von US-Aktien vorgenommen.

Fazit: Dividenden und Aktienrückkäufe zu kombinieren, ist eine gute Idee. Zudem setzt der DJE - Buyback & Dividend Fonds nicht auf die üblichen Dividendentitel, die man sonst in solchen Fonds findet.