Im August 2015 hat die Metzinger PTAM ihr Produktspektrum erweitert und das Fondsmanagement für den flexiblen Mischfonds Global Allocation UI von der belgischen Merit Capital übernommen. Unterstützung bei der Beratung erhält die PTAM aber weiterhin vom belgischen Investmentexperten Stefan Duchateau. Neben seiner Tätigkeit bei dem Investmenthaus ist er Professor an den Universitäten in Brüssel und Louvain. Seine Investmentstrategie beinhaltet etwa Kapitalschutz und ein Sicherungssystem für erzielte Renditen (Profit-Lock-in). Duchateau gehört zu den Pionieren bei Investmentfonds mit Kapitalschutz-Mechanismus. Beim im Oktober 2011 aufgelegten Global Allocation UI handelt es sich im Grunde um einen flexiblen Mischfonds. Er ist jedoch zugeschnitten auf Anleger, die moderat risikobewusst sind. Die Risiken und die Volatilität reduziert er mittels CPPI. Allerdings verzichtet er grundsätzlich auf Derivate. Denn der Fondsberater hat festgestellt, dass Derivate immer zu teuer sind. Sein Hedge besteht aus unterschiedlichen Anlageklassen. Zudem sichert er einmal aufgelaufene Gewinne. Das sorgt dafür, dass innerhalb von sechs bis acht Jahren die jeweils höchsten Kursstände gesichert werden. Sein Renditeziel liegt bei etwa fünf bis acht Prozent pro Jahr.

Wie und wo er anlegt - dafür hat Duchateau ein Top-down- Analysesystem entwickelt. Er schaut dazu etwa auf das Zinsniveau, Zins-Spreads oder auch Risikoprämien. Derzeit ist der Belgier relativ offensiv ausgerichtet. Seine Aktienquote beträgt 58 Prozent und die Cashquote nur elf Prozent. Den Rest hat er vor allem in kurzlaufende Staatsanleihen investiert.

Bislang noch unbekannter, aber interessanter Fonds, der gut läuft. Er ist eine Alternative zu den bekannten milliardenschweren Fonds.

jk