Viele Anleger sind mittlerweile von den niedrigen Zinsen ernüchtert, trauen sich aber dennoch nicht an Aktien heran. Für diese Klientel wäre der WAVE Total Return R womöglich eine gute Alternative. Denn seit dem Jahr 2008 hat der WAVE-Fonds in fast jedem Kalenderjahr eine positive Rendite erzielt, selbst in den Krisenjahren 2008 und 2011 blieb der Fonds annähernd wertstabil. Im Gegenzug hat der WAVE-Fonds seit Anfang 2008 sehr gleichmäßig auf rund 34 Prozent zugelegt, was einer jährlichen Rendite von 4,2 Prozent entspricht.

Die Besonderheit des WAVE-Fonds: Fondsmanager Philipp Magenheimer möchte pro Kalenderjahr nie mehr als fünf Prozent verlieren. Im Fachjargon bedeutet dies, dass die Wertuntergrenze bei 95 Prozent liegt. Dazu investiert der Fondsmanager der WAVE Management AG aus Hannover in Anleihen, Kasse und maximal 50 Prozent Aktien.

Momentan hält Magenheimer zum Beispiel rund 75 Prozent in Anleihen, 20 Prozent in Aktien und fünf Prozent Kasse. "An dieser Allokation halten wir aber nicht stur fest", sagt er, "sondern wir steuern die Investitionsquoten aktiv über kostengünstige Derivate." Auf diese Weise kann er Verluste begrenzen oder zusätzliche Chancen nutzen. Was passiert, sollte die Fünfprozentmarke doch mal reißen? "Das wäre unrealistisch", sagt Magenheimer. "Aber dann würden wir das Portfolio risikolos stellen, indem wir die Aktienquote und die Duration über Derivate komplett auf null hedgen."

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In den Jahren 2008 und 2011 hat der WAVE Total Return R den Krisentest glänzend bestanden. Zudem hat der WAVE-Fonds seither beständig zugelegt. Für risikoscheue Anleger ist er daher ein ideales Investment. rf

ISIN / WKN (jeweils ausschüttend) DE000A0MU8A8/ A0MU8A

Auflegung 28. Dezember 2007

Ausgabeaufschlag bis zu 3,0 %

Laufende Kosten (laut KIID) 0,90 %

Erfolgsgebühr keine

Info www.wave-ag.de