In der aktuellen Marktkonsolidierung sollte sich eine gute Einstiegsgelegenheit in Capped-Call-Optionsscheine ergeben. Schauen wir uns einmal an, was der Markt an im Dezember auslaufenden Scheinen zu bieten hat. Die einschlägigen Suchmaschinen werfen aktuell gut 2400 Papiere aus. Davon weisen gut 1000 einen Puffer von mindestens drei Prozent zum aktuellen Kursniveau auf. Von denen wiederum interessieren uns jene 70, die für einen Gewinn von mindestens 25 Prozent gut sind (was aufs Jahr gerechnet dann einer Rendite von mehr als 140 Prozent entspräche).

Unter Chance-Risiko-Aspekten mit am interessantesten scheint der Schein HU37A8 auf Siemens zu sein: ein Plus von 25 Prozent wird erzielt, wenn der DAX-Wert am 14. Dezember bei mindestens 97,00 Euro notiert. Zuletzt kam er von seinem Acht-Jahres-Hoch 109 Euro wieder bis zum 102er-Bereich zurück und bietet insofern eine gute Einstiegsgelegenheit. Die 55-Tage-Linie als wichtige mittelfristige Unterstützung ist inzwischen bei gut 100 Euro angekommen. Ein weiterer Halt liegt an der horizontalen Zone um 98,30/99,10 Euro, also ebenfalls bereits oberhalb des Caps.

Dass die Aktie am Bewertungstag mindestens dort notiert ist übrigens bereits dann garantiert, wenn der mittelfristige Aufwärtstrend bis Dezember durchhält. Die Trendlinie verläuft aktuell noch leicht unter dem bei aktuell 92,80 Euro sanft steigenden 200-Tage-Durchschnitt, wird die 97er-Zone aber im Laufe des Novembers erreichen. Den Stopp platzieren wir zunächst bei 3,05 Euro und ziehen diesen wöchentlich um moderate 3 Cent nach.



Name Siemens-Capped-Call
WKN HU37A8
Aktueller Kurs 3,92 €/4,00 €
Laufzeit 14.12.16
Basis/Cap 92,00 €/97,00 €
Stoppkurs 3,05 €
Anpassung Stopp plus 0,03 €/Woche
Zielkurs 5,00 €

Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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