Mehr Sicherheit ins Portfolio mischen: Das ist der optimale Fonds für Ihre Value-Strategie

An der Börse erleben Value-Aktien derzeit eine Renaissance. Anleger, die sich nicht selbst auf die Suche begeben möchten, können stattdessen auf diesen interessanten Fonds setzen. Der Track-Record spricht für sich.

Beim M & G European Strategic Value Fund verfolgt Fondsmanager Richard Halle einen ungewöhnlichen Ansatz. „Wir suchen Aktien, die anfällig sind für gute Nachrichten“, sagt der gebürtige Südafrikaner, der seit dem Jahr 1999 für M & G Investments in London arbeitet. Daher hat Halle zum Beispiel schon vor Ausbruch des russischen Überfalls auf die Ukraine im Februar 2022 in Aktien von Rheinmetall investiert, da diese günstig bewertet waren und die geopolitischen Risiken vorher schon zugenommen hatten.

Halle glaubt generell, dass viele Anleger einer „Tyrannei des Moments“ unterliegen und somit zu kurzfristig handeln. „Wir möchten dies gern vermeiden“, sagt er. „Generell mögen wir europäische Aktien, die die meisten Anleger nicht mehr beachten oder dringend verkaufen möchten“, so Halle. Genau deshalb ist er im Juli 2025 beim tief gefallenen dänischen Gesundheitswert Novo Nordisk eingestiegen, „als der Markt dort komplett kapituliert hat und sich für uns durch die tiefere Bewertung ein sehr gutes Rendite-Risiko-­Verhältnis ergeben hat“.

Halle ist seit einigen Jahren auch in europäische Banken investiert, obwohl viele Anleger sie aus teils guten Gründen abgeschrieben hatten. Seither liefen sie im Schnitt jedoch deutlich besser als der Nasdaq-100-Index. „Die Lage der europäischen Banken hat sich dramatisch verändert — ihre Bilanzen sind in einer unglaublich guten Verfassung, der Regulierungsdruck lässt nach, und die Bewertungen sind nach wie vor extrem niedrig“, betont der M & G-Fondsmanager. Derzeit hält er rund 20 Prozent des Fondsvermögens in europäischen Finanzwerten. Zu seinen größten Bankwerten gehören die spanische BBVA, die skandinavische Nordea Bank, die österreichische Erste Group Bank und die Bank of Ireland.

Bewertung mit Fonds-Note 1

Mit seinem antizyklischen Value-Ansatz agiert Halle seit rund 18 Jahren sehr erfolgreich und lässt vergleichbare Fonds hinter sich. In den vergangenen fünf Jahren hat der M & G European Strategic Value Fund zum Beispiel um 16,0 Prozent pro Jahr zugelegt, während ETFs auf den MSCI-­Europe-­Index nur ein Plus von 11,4 Prozent erzielen konnten. BÖRSE ONLINE bewertet den M & G European Strategic Value Fund derzeit mit FondsNote 1. Auf der Skala von 1 bis 5 ist dies die beste Bewertung. In den vergangenen vier Jahren hat der M & G-Fonds somit ein sehr gutes Verhältnis von Rendite zu Risiko erzielt.

Seit 2022 laufen Value-Aktien wieder besser als Growth-Aktien, die zuvor rund zwölf Jahre haussiert hatten. Geht es nach Halle, könnte diese Phase andauern. In den nächsten zehn Jahren dürften andere Aktien gut laufen als in den vergangenen zehn Jahren, erklärt er.

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