Infrastruktur-Aktie mit 60 Prozent Kurspotenzial: Warum ein Konzern mit Großprojekten aus Nahost bis Südeuropa für Anleger spannend wird. Günstiges KGV, drei Milliarden Euro Auftragsbestand und ein klarer Umbau zu höheren Margen.

Großprojekte im internationalen Geschäft sorgen für stetig wachsende Auftragsbücher, und ein Konzern, der sich damit einen Namen gemacht hat, rückt nun in den Fokus der Anleger. Außerhalb seiner Branche kennen ihn nur wenige. Genau darin liegt für viele der Reiz: Die Aktie wird hierzulande kaum gehandelt und ist deshalb noch weitgehend unter dem Radar.

Auffällig ist vor allem die Bewertung. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2027 liegt bei 8,4, der Branchendurchschnitt bei rund 14. Dazu kommt ein Auftragsbestand von 3 Milliarden Euro, der im September für das erste Halbjahr gemeldet wurde. Er entspricht dem Dreifachen der für 2026 angepeilten Erlöse.

Entscheidend ist aber der Wandel im Geschäftsmodell. Margenstarke Sparten wie Betreiberprojekte sollen bis 2030 deutlich an Gewicht gewinnen, während das margenschwache Baugeschäft an Bedeutung verliert. Wenn dieser Umbau gelingt, dürfte sich auch die Ertragskraft spürbar verbessern.

Die Redaktion von BÖRSE ONLINE schätzt das Kurspotenzial auf 60 Prozent ein. Ein Risiko bleibt die Konzentration auf wenige Großprojekte, die risikobewusste Anleger im Blick behalten sollten.

Welcher Konzern dahintersteckt, verrät der HotDeal in der aktuellen Ausgabe von BÖRSE ONLINE.

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