Der Deutsche Aktienindex bewegt sich mittlerweile sogar außerhalb seines langfristigen Schwankungsbandes (braun), dass nach unten bis etwa 12.900 Punkte reicht. Dies kommt nur in wenigen Jahren vor - zuletzt 2020 während der ersten Covid-Welle. Damals ist der Index rund mehr als 2.500 Punkte unter diese Grenze gefallen, was übertragen auf das heutige Niveau einen Zielkurs an der horizontalen Wendezone knapp über der 10.000er-Marke befürchten ließe (Niveau C im zweiten Chart).

Ebenfalls eine wichtige Orientierung bieten Underwater-Berechnungen, also die prozentualen Rückschläge von jeweiligen Zwischenhochs - bevor dann neue Rekordstände erreicht wurden. Den stärksten Verlust in einem Ein-Jahres-Zeitraum verzeichnete der Index nach den Anschlägen in den USA vom 11. September 2001 mit über 50 Prozent. Im vergangenen Jahrzehnt wurden Krisen jedoch gekauft, sobald der Index um etwa 30 Prozent vom letzten Hoch gefallen war. Diese Entwicklung bestätigt sich auch bei einer Verkürzung der Beobachtungsperiode auf drei Monate, was besser zum aktuellen Geschehen passt, da der DAX noch im Januar knapp unter Allzeithoch notierte.




Momentan bewegt sich der Index "nur" etwas mehr als 20 Prozent unter seinem letzten Hoch, es besteht also mindestens noch Spielraum bis an die nächste, an der zweiten Covid-Welle wirksame Stabilisierungszone (Niveau B) um 11.450 Zähler.




Da der nach unten überhitzte Markt aber auch immer anfälliger für eine Bärenmarktrally wird, sollten auch erste Umsatzhäufungen aus den Vortagen bei 13.900 als erste Barriere im Norden nicht aus den Augen verloren werden. Eine dort verlaufende, fallende Orientierungslinie (rot) markiert dieses Niveau ebenfalls als potenzielles Ziel - wobei ein Anstieg in diesem Umfang derzeit noch schwer vorstellbar erscheint.




Der Dow Jones Industrial Index wirkt im Vergleich dazu vom Kriegsgeschehen kaum berührt, und hat sich zeitweise sogar wieder über die markante horizontale Nachfragezone bei 33.150 erholt. Doch bei genauerem Hinsehen offenbart sich auf der untergeordneten Zeitebene eine Serie fallender Zwischenhochs und -tiefs, die sich verbinden und linear auf ein oberes Limit bei maximal 35.000 fortschreiben lassen. Nach unten ist Luft bis zur 32.000er-Marke, die aus heutiger Sicht das realistischere Kursziel darstellt.




Bei Swiss Market Index hat sich die Verkäuferseite in der vergangenen Woche erstmalig ebenfalls deutlich durchgesetzt. Inzwischen ist sogar die bis zuletzt stabilisierende Nachfrage um 11.400 weggebrochen, was den Index auf die nächste horizontale Wendezone bei 10.500 zusteuern lässt.




Zwischenerholungen an die ersten, stärker gehandelten Niveaus bei 11.900 / 12.000 werden damit vorerst wieder unwahrscheinlicher. Eine Atempause, die sich nach oben wieder zurück bis an die 11.400er-Marke ausdehnt, wäre bereits als Erfolg zu werten.








Unterstützungen und Widerstände DAX

Chartmarken Niveau Stärke
Oberes Ziel 2 14.800,00 mittel
Oberes Ziel 1 13.900,00 schwach
Unteres Ziel 1 11.500,00 mittel
Unteres Ziel 2 10.200,00 stark


Trading-Ideen

Trading-Idee für steigende Kurse Trading-Idee für fallende Kurse
Basiswert DAX Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Long Produktvorstellung Turbo Short
WKN MD27JK WKN MD2BL6
Emittent Morgan Stanley Emittent Morgan Stanley
Laufzeit endlos Laufzeit endlos
Basispreis 30.150,93 Basispreis 13.890,00
Knock-Out-Schwelle 30.751,26 Knock-Out-Schwelle 13.890,00
Hebel 11,46 Hebel 9,96
Kurs in EUR 27,27 Kurs in EUR 12,08

Unterstützungen und Widerstände Dow

Chartmarken Niveau Stärke
Oberes Ziel 2 35.500,00 schwach
Oberes Ziel 1 35.000,00 schwach
Unteres Ziel 1 32.000,00 schwach
Unteres Ziel 2 30.000,00 mittel


Trading-Ideen

Trading-Idee für steigende Kurse Trading-Idee für fallende Kurse
Basiswert Dow Basiswert Dow
Produktvorstellung Turbo Long Produktvorstellung Turbo Short
WKN MA37SW WKN MA6KAE
Emittent Morgan Stanley Emittent Morgan Stanley
Laufzeit endlos Laufzeit endlos
Basispreis 29.251,49 Basispreis 37.338,80
Knock-Out-Schwelle 29.251,49 Knock-Out-Schwelle 37.338,80
Hebel 8,67 Hebel 7,91
Kurs in EUR 35,97 Kurs in EUR 39,63

Unterstützungen und Widerstände SMI

Chartmarken Niveau Stärke
Oberes Ziel 2 12.000,00 mittel
Oberes Ziel 1 11.400,00 schwach
Unteres Ziel 1 10.500,00 mittel
Unteres Ziel 2 9.400,00 mittel