DAX: Käufer sind wieder da

von Andreas Büchler

Chart 1 - DAX im Intraday-Chart

Der gestrige Handelstag ist in mehrfacher Hinsicht ein positives Signal: Zunächst zeigte sich eine Stabilisierung im Bereich des Monatsdurchschnittskurses (21-Tage-Linie, blaue Kurve im Chart). Nur in stabilen Aufwärtstrends ist dies der Fall. Dann war festzustellen, dass der Markt nahe am Tagestief eröffnete und nahe am Hoch aus dem Handel ging - dies ist ebenfalls ein Zeichen von Stärke, auf das überdurchschnittlich häufig weitere Tage mit Kursgewinnen folgen (siehe Chart auf Seite 4). Dazu kommt, dass der Index erneut über dem viel beachteten 200-Tage-Durchschnittskurs bei aktuell rund 11.075 Zählern geschlossen hat, der ihn schon seit Monatsbeginn an einem weiteren Vorankommen hindert.

Zusammen genommen ergibt sich ein hoffnungsvoll stimmendes Gesamtbild, da auf eine Übermacht der Käuferseite am Markt schließen lässt. Da derzeit auch keine Verkaufszonen / Widerstände mehr in unmittelbarer Nähe über dem aktuellen Kursverlauf erkennbar sind, stehen die Chancen auf einen weiteren Anstieg nun wieder deutlich höher. Der anhand vergangener Schwankungen berechnete Prognose-Korridor lässt dafür nun Spielraum bis jenseits der 11.300er-Marke (dunkelgrüne Fläche) - im Extremfall sogar bis über die 11.400 (hellgrüne Fläche). Gemessen an seinem Abstand zum Monatsdurchschnitt wäre der Deutsche Aktienindex auch dann erst wieder überhitzt (blauer Indikator unter dem Tageschart).

Im Tageschart (Seite 2) zeigt sich zudem auch eine Umsatzhäufung um 11.450, auf die wir in den Analysen der vergangenen Tage bereits eingegangen sind und die als weiteres Kursziel in Frage kommt (blauer Kreis am rechten Chartrand). Mittelfristig sind sogar die hier im Sommer markierten, zahlreichen Zwischenhochs um 11.635/11.870 erreichbar. Bei einer erneuten Schwäche dagegen hilft wiederum der Blick auf den feiner aufgelösten Stundenchart: Hier ist die Zone um 10.860 / 10.915 durch Kaufinteresse aufgefallen und sollte den Markt bei einem Rückschlag wieder stabilisieren können. Andernfalls wäre die positive Prognose noch einmal zu überdenken.

Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie

Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.

Chart 3 - Wochen- oder Monatschart

Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.

Chart 4 - DAX-Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände

class = "text_center">Trading-Idee kurzfristig (steigend)


Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Bull
WKN	CW4R8Y
Emittent	Citi
Laufzeit	3/18/16
Basispreis	9,300
Knock-Out-Schwelle	9,300
Hebel	6.2
Kurs in Euro	17.75

Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Bear
WKN	HU1A35
Emittent	HypoVereinsbank
Laufzeit	3/31/16
Basispreis	12,000
Knock-Out-Schwelle	12,000
Hebel	12.0
Kurs in Euro	9.25

Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Optionsschein Long
WKN	UT1EBR
Emittent	UBS
Laufzeit	3/30/16
Basispreis	8,000
Knock-Out-Schwelle	8,000
Hebel	3.6
Kurs in Euro	30.75

Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Short
WKN	DG5SGH
Emittent	DZ Bank
Laufzeit	6/24/16
Basispreis	13,550
Knock-Out-Schwelle	13,550
Hebel	4.5
Kurs in Euro	24.75

Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.