DAX: Stabilisierung oder Absturz

von Andreas Büchler

Chart 1 - DAX im Intraday-Chart

Der DAX hat eine Achterbahnfahrt hinter sich: Es galt in den vergangenen zwei Handelstagen die Entscheidungen der EZB ebenso einzupreisen wie die US-Arbeitsmarktdaten. Nachdem dies nun bewerkstelligt ist, dürfte die Schwankungsintensität des Marktes wieder zurück gehen und es wird Zeit zusammen zu fassen, was sich aus der Reaktion der Investoren in der Vorwoche lernen lässt: Zunächst ist festzustellen, dass der Markt fast punktgenau bis an das untere Ende des kurzfristigen Prognose-Korridors gefallen ist. Damit zeigt sich erneut, dass dieses statistische Werkzeug, dessen Südgrenze am Montag zu Handelsbeginn auf rund 10.530 Punkte fallen wird, eine gute Indikation für die zu erwartenden Tagesschwankungen der Kurse darstellt.

Zusammen mit den im Tages-Kerzenchart gut erkennbaren Zwischenhochs und -tiefs bei 10.512 bis 10.586 lässt sich damit eine voraussichtliche Bodenbildungs-Zone für den Wochenanfang konstruieren. Sollte der Markt im weiteren Wochenverlauf darunter fallen, wird es mittelfristig kritisch, denn spätestens dann ist die Ende September gestartete Aufwärtsbewegung als beendet anzusehen. Bereits jetzt ist ein deutlicher Schwungverlust zu diagnostizieren. Doch selbst wenn für einige Zeit nur seitwärts geht, ist nun zunächst wieder Erholungspotenzial bis 11.000/11.080 vorhanden, wo der Monatsdurchschnittspreis und der 200-Tage-Mittelpreis verlaufen.

Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie

Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.

Chart 3 - Wochen- oder Monatschart

Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.

Chart 4 - DAX-Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände

class = "text_center">Trading-Idee kurzfristig (steigend)


Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Bull
WKN	CW4R8Y
Emittent	Citi
Laufzeit	3/18/16
Basispreis	9,300
Knock-Out-Schwelle	9,300
Hebel	7.5
Kurs in Euro	14.30

Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Bear
WKN	HU1A35
Emittent	HypoVereinsbank
Laufzeit	3/31/16
Basispreis	12,000
Knock-Out-Schwelle	12,000
Hebel	8.4
Kurs in Euro	12.70

Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Optionsschein Long
WKN	UT1EBR
Emittent	UBS
Laufzeit	3/30/16
Basispreis	8,000
Knock-Out-Schwelle	8,000
Hebel	3.9
Kurs in Euro	27.30

Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert	DAX
Produktvorstellung	Turbo Short
WKN	DG5SGH
Emittent	DZ Bank
Laufzeit	6/24/16
Basispreis	13,550
Knock-Out-Schwelle	13,550
Hebel	3.8
Kurs in Euro	28.20

Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.