von Andreas Büchler




Intradaychart auf Stundenbasis und Analyse

Es ist schon fast langweilig, bei jeder Korrektur der vergangenen Monate das Gleiche zu schreiben, aber auch diesmal trifft es zu: Dieser Zustand geht vorüber, da keine Hinweise auf eine Umkehr der grundsätzlich positiven Tendenz erkennbar sind. Zu sehen sind nur Anzeichen einer temporären Überhitzung, insbesondere im Tageschart (Seite 2), wo der geglättete Stochastik-Indikator im oberen Extrembereich verläuft. Wenn diese blaue Kurve am oberen Ende einen Zacken ausbildet, war der Markt oftmals zu schnell und/oder zu weit gestiegen, und ist daher reif für eine Pause.

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Wie lang diese dauert, weiß vorher keiner. Allerdings kam es am vergangenen Freitag nur zu einer schwachen Aufwärtsbewegung als Erholung auf den Kursrutsch vom Donnerstag. Solange die Käufer sich so zurückhalten, bleibt eine Konsolidierung auch weiterhin wahrscheinlich. Es muss erst ein eindeutig starker Tag kommen, um schnell wieder auf einen Kursanstieg bis zum nächsten Widerstand zu spekulieren. Nur wer vorauseilend auf steigende Kurse bis an die Obergrenze des kurzfristigen Trendkanals bei rund 9650 Punkten setzen möchte, wird jetzt schon aktiv. Dieser Trade ist jedoch mit einem hohen Risiko behaftet.

Alle anderen warten ab, wie sich der Markt an der neuen potenziellen Bodenbildungszone bei 9350/75 Punkten verhält. Fällt der DAX darunter, dürfte schnell bis 9225/60 weiter abverkauft werden. Hält er sich dagegen darüber und setzt sich sogar davon deutlicher nach oben ab, könnten schon bald neue Rekorde folgen. Wenn die große Masse der Anleger in der nun beginnenden Woche aus den Winterferien zurück kommt, dürfte diese Entscheidung bald getroffen werden.

Tageschart

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Der im Chart auf Tagesbasis erkennbare Trend zeigt schon seit Sommer 2012 relativ ungestört nach oben. Die durchschnittliche Steiggeschwindigkeit und die Schwankungen um diesen Mittelwert ergeben einen Kurskorridor (grün), der sich gut zur Orientierung eignet. Er lässt dem Index derzeit Spielraum nach oben bis etwa 9700/9750 Zähler.

Manchmal kam es in den zurückliegenden Monaten schon vor dem maximal möglichen Kurspielraum zu einem Wendepunkt. Daraus ergibt sich eine weitere Trendlinie (zweite grün gestrichelte Gerade näher am aktuellen Kurs) bei rund 9550 Zählern, die der Index bereits erreicht hat. Es ist dadurch tendenziell nun weniger Restpotenzial auf der Oberseite als nach unten. Doch eintrüben würde sich das Bild im Tageschart erst unter der 200-Tage-Linie bei aktuell rund 8445 Zählern. Kleinere Korrekturen würden dem positiven Gesamtbild also nicht schaden.

Langfristiger Chart auf Wochenbasis und Analyse

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Auch im Wochenchart lässt sich der durchschnittliche Trend (grün durchgezogen) und die maximalen Abweichungen davon (grün gestrichelt) bestimmen - hier erfolgt die Berechnung jedoch gleich über mehrere Jahre. Fazit dieser Kalkulation: Moderate Aufwärtsbewegungen dürften bei rund 9550 Punkten an ihre Grenzen stoßen, kommt es zu einer starken Rally, ist auch ein Ausschlag bis fast an die 10.175er-Marke vorstellbar.

Für eine erste stärkere Unterstützung bedarf es dahingegen keiner Trendkanäle - im Bereich der 7500er-Marke zeigt sich eine bereits bewährte Haltezone, allerdings ist ein Rückschlag dieser Größenordnung aus heutiger Sicht noch eher unwahrscheinlich.

Kurzfristiger Intradaychart auf 5-Minuten-Basis

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 1:

In diesem Fünf-Minuten-Chart auf Intraday-Basis sehen Sie die täglichen Kursbewegungen noch feiner aufgelöst, als bereits im Stunden-Intradaychart auf Seite 1. Besonders für kurzfristige Trader ist es hilfreich, auch kleinste Unterstützungen und Widerstände zu erkennen.

Kerzenchart auf Tagesbasis mit automatischer Mustererkennung

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 2:

In diesem Chart sehen Sie die täglichen Kurse als Candlesticks (Kerzenchart). Bestimmte Konstellationen signalisieren bevorstehende Änderungen im Trend - eine automatische Mustererkennung hilft dabei.

Abstand zur 21, 55 und 200-Tage-Linie in Prozent

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 3:

In diesem Chart stellen wir den prozentualen Abstand zu wichtigen gleitenden Durchschnittslinien grafisch dar. Auf einen Blick lassen sich damit zuverlässig kurz-, mittel- und langfristige Überhitzungstendenzen erkennen.

Unterstützungen und Widerstände