Der legendäre, von Ray Dalio ins Leben gerufene Hedgefonds Bridgewater hat im großen Stil Aktien von Nvidia, Micron, Microsoft, Alphabet und Co. verkauft. Doch was steckt hinter dieser Bewegung? Und worauf setzt das Vehikel stattdessen?

Ray Dalio gilt als einer der genialsten Investoren aller Zeiten und hat mit seinem Hedgefonds Bridgewater unglaubliche Returns erzielt. Inzwischen hat sich der Milliardär zwar aus dem Assetmanagement zurückgezogen und hält auch keine Anteile mehr an dem Fonds, doch dieser steht weiter im Rampenlicht.

Besonders nach zuletzt sehr schwachen Returns in der letzten Dekade gegenüber dem Gesamtmarkt stellt sich die Frage: Wie will das Vehikel eine Outperformance erzielen? Die neuen 13F Filings offenbaren einen scheinbaren Strategiewechsel.

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Ray Dalios Hedgefonds verkauft massiv Nvidia und Co.

So hat der Hedgefonds seine Positionen in Aktien wie Nvidia, Broadcom, Micron und einigen weiteren drastisch reduziert bzw. teilweise sogar fast komplett eingestampft. Diese Transaktionen scheinen aber weniger vor dem Hintergrund zu stehen, dass das Management nicht mehr an den Erfolg von KI glaubt.

Denn gleichzeitig wurde die Top-Position des Fonds, ein ETF auf den S&P 500 mit 16 Prozent Gewichtung, um 22 Prozent gegenüber dem Vorquartal ausgebaut. Bridgewater setzt damit weiter auf den Gesamtmarkt, aber deutlich weniger auf einzelne Titel.

Gleichzeitig zeigt sich, dass das Management auch bei anderen deckungsgleichen S&P 500 ETFs die Positionen ausgebaut hat. Es entsteht daher der Eindruck, Dalios Erben möchten sich weniger auf Stock-Picking als auf die richtige Allokation von Assetklassen konzentrieren.

Dalio selbst rät zu Gold

Doch während bei Bridgewater ein neuer Ansatz gefahren wird, rät Dalio Anlegern selbst angesichts der enormen Staatsverschuldung zu Gold und anderen sicheren Assets.

Inzwischen scheint sich der ehemalige Hedgefondsmanager damit zunehmend vom Ansatz seines Vehikels entfernt zu haben.

Jetzt von den 13F Filings profitieren

Mit den neuen 13F-Filings der US-Börsenaufsicht SEC wird sichtbar, welche Aktien die größten Hedgefonds, Vermögensverwalter und Banken der Welt zuletzt gekauft, aufgestockt oder verkauft haben. Genau diese Kapitalströme analysieren die Börsenprofis Golo T. Kirchhoff und Steffen Härtlein systematisch und extrahieren daraus die spannendsten Investment-Ideen.

Besonders im Fokus stehen aktuell Künstliche Intelligenz, Halbleiter, Cloud-Infrastruktur und Energie. Schwergewichte wie Nvidia, Microsoft oder Apple bleiben zentrale Bestandteile vieler institutioneller Portfolios. Gleichzeitig entstehen neue Chancen abseits der bekannten Mega Caps.

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Häufig gestellte Fragen

Warum verkauft Bridgewater Aktien von Nvidia, Micron, Microsoft und Alphabet?

Bridgewater hat mehrere Einzelpositionen drastisch reduziert oder teilweise fast vollständig verkauft und setzt offenbar weniger auf einzelne Aktien, sondern stärker auf die richtige Allokation verschiedener Anlageklassen.

Worauf setzt der Hedgefonds stattdessen?

Bridgewater baut vor allem seine Position in einem ETF auf den S&P 500 aus, der mit 16 Prozent die größte Position des Fonds darstellt und gegenüber dem Vorquartal um 22 Prozent aufgestockt wurde. Auch andere ETFs mit S&P-500-Fokus wurden ausgebaut.

Warum empfiehlt Ray Dalio Gold und andere sichere Anlagen?

Ray Dalio rät angesichts der enormen Staatsverschuldung zu Gold und anderen sicheren Assets.