Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) tragen laut dem Deutschen Mittelstands-Bund 57 Prozent zur gesamten wirtschaftlichen Leistung der EU bei. Zudem sie sind ein wichtiger Arbeitgeber. Um wettbewerbsfähig bleiben und wachsen zu können, beschaffen sie sich Mittel am Kapitalmarkt.

Die Liquidität der Anleihen ist jedoch mitunter gering und liegt bisweilen deutlich unter 100 Millionen Euro. Das Volumen des bis 2025 laufenden Bonds des deutschen Solarkraftwerksunternehmens Greencells Group beträgt beispielsweise gerade einmal 25 Millionen Euro. Der im Jahr 2026 fällige Floater des norwegischen Papierherstellers Norske Skog bringt es dagegen auf 222 Millionen Euro. Allerdings ist eine Investition erst ab 100 000 Euro möglich. Doch weder auf Greencells Group noch auf Norske Skog müssen Anleger verzichten. Die beiden Anleihen finden sich im rund 40 Positionen umfassenden Portfolio des Europäischen Mittelstandsanleihen Fonds.

Transparente Information

Beraten wird der Fonds von der Düsseldorfer KFM Deutsche Mittelstand AG. Deren Spezialisten analysieren in einem ersten Schritt die für ein Investment infrage kommenden Unternehmen anhand verschiedener Parameter wie Verschuldung, Cashflow und Wachstum. Sie bewerten auch den nachhaltigen Beitrag des Unternehmens und arbeiten dabei mit dem Researchhaus Imug zusammen.

In einem zweiten Schritt werden die Konditionen der Anleihe - Kupon, Bonitätsnote, Laufzeit, Kündigungstermin - geprüft. Besteht das Unternehmen den Auswahlprozess, werden die Anleger transparent und umfassend über die Investition informiert. Im Schnitt weisen die Fondswerte eine Laufzeit von rund zwei Jahren auf. Der durchschnittliche Kupon beträgt rund sechs Prozent, die Durchschnittsrendite liegt bei 5,55 Prozent.

Bislang hat sich der erst im April 2020 aufgelegte Fonds ganz gut entwickelt. Innerhalb eines Jahres legte er um 6,2 Prozent zu.

Unsere Empfehlung: Breite Streuung nach Branchen. 40 Positionen im Portfolio. Intensive Due Diligence reduziert Risiken von Zahlungsausfällen. Empfehlenswerte Alternative zu Einzelpapieren.