Mein Konto
Der MSCI World ist der bequemste Standard im Depot – aber genau das kann teuer werden. Hohe Bewertungen, enorme USA-Dominanz und ein Index, der immer ähnlicher aussieht wie das „Big-Tech-Universum“, schaffen Klumpenrisiken. Value-Ansätze setzen auf günstig bewertete, solide Unternehmen – und konnten den Weltindex zuletzt deutlich abhängen.
Der MSCI World hat sich als „Weltportfolio in einem Produkt“ festgesetzt: einmal kaufen, durchhalten, fertig. Genau diese Einfachheit ist sein größter Vorteil – und sein größtes Problem. Denn wer den Index kauft, kauft nicht „die Welt“, sondern in der Praxis vor allem den teuren US-Aktienmarkt: Rund 71 % des MSCI World entfallen auf die USA. Das führt zu einer Struktur, die vielen Depots ähnelt wie ein Schatten: viel USA, viel Growth, viel große Technologie.
Hinzu kommt die Bewertung. Laut den in den Unterlagen genannten Kennzahlen müssen Anleger beim populären MSCI World hohe Bewertungen akzeptieren – das für 2026 erwartete KGV liegt bei 20,1. Und genau hier liegt der Hebel für eine alternative Strategie: Value.
Value klingt nach „altmodisch“ – ist aber im Kern schlicht eine Rendite-Logik: nicht dort kaufen, wo es am lautesten ist, sondern dort, wo der Einkauf attraktiver ist. Ein weltweiter Value-Ansatz bildet genau diese Idee ab – mit deutlich günstigeren Bewertungsniveaus: Für den MSCI World Enhanced Value Index wird 2026 ein KGV von 11,9 erwartet. Gleichzeitig verschiebt sich das Portfolio weg von der teuersten Index-Schwerkraft.
Was das für Anleger bedeutet: Wer den MSCI World stur als „einzige Wahrheit“ betrachtet, nimmt hohe Bewertungen und eine starke US-Konzentration automatisch mit. Wer dagegen gezielt in Value-Strategien investiert – idealerweise regional gestreut –, kann dem Weltindex nicht nur kurzfristig Paroli bieten, sondern sich strukturell so aufstellen, dass er langfristig robuster wirkt: günstiger einkaufen, Klumpen reduzieren, Stil-Diversifikation erhöhen.
Europa: Amundi MSCI Europe Value Factor ETF
Der Amundi MSCI Europe Value Factor ETF bildet den MSCI Europe Value Index ab und berücksichtigt u. a. Dividendenrendite, KGV und KBV. Auffällig ist die starke Rolle der Finanzwerte (39 %) im Portfolio – ein klarer Kontrast zu vielen weltweiten Standardindizes, die stark von Tech-Giganten dominiert werden.
Industrieländer: MFS Contrarian Value Fund
Der MFS Contrarian Value Fund hebt sich besonders deutlich vom MSCI-World-Standard ab: Während der MSCI World die USA mit 71 % gewichtet, sind im Fonds nur 13 % in den USA investiert. Das ist eine bewusste Gegenposition zum Index-Mainstream – und genau diese Abweichung kann der Renditebaustein sein, wenn der „immer gleiche“ World-Trade ausgereizt wirkt.
Schwellenländer: Robeco QI Emerging Conservative Equities
Beim Robeco QI Emerging Conservative Equities steht ein quantitativer Ansatz im Vordergrund, der in Schwellenländern gezielt schwankungsarme Aktien sucht und diese mit Merkmalen wie günstiger Bewertung und attraktiver Dividende kombiniert. Damit wird aus dem oft als „unruhig“ wahrgenommenen Segment ein strukturierter, defensiverer Depotbaustein.
Nachlegen erlaubt: Hier gibt’s noch mehr Überholspuren
Diese drei Namen sind nur ein kleiner Ausschnitt. Entscheidend ist die Idee dahinter: Value plus regionale Streuung kann Anlegern gleich mehrere Vorteile liefern – günstigere Einstiegspreise, weniger US-Klumpen, mehr Stil-Diversifikation und damit ein Setup, das auf lange Sicht besser funktionieren kann als der reine MSCI-World-Autopilot.
Wer daraus nicht nur einzelne Bausteine, sondern noch viel mehr Investmentideen machen will, findet eine deutlich größere Auswahl an Fonds und ETFs – geordnet nach Europa, USA, Industrieländer und Schwellenländer – in der neuen Ausgabe von €uro.
Lesen Sie die aktuelle Ausgabe am besten direkt im Probeabo. So nutzen Sie alle Chancen, die Ihnen die €uro-Redaktion bietet: wertvolle Einschätzungen zu Anlage-, Steuer- und Versicherungsthemen. Sichern Sie sich jetzt 3 digitale Ausgaben für nur 17,50 Euro statt 26,70 Euro – ein exklusives Angebot für erfolgreichen Vermögensaufbau.