Anfang 2027 wird die Vorabpauschale für Fonds und ETFs fällig. Der gestiegener Basiszins führt zu höheren Steuervorauszahlungen. Was betroffenen Anleger jetzt prüfen sollten.

Der steuerliche Hintergrund

Bei Investmentfonds wird die sogenannte Vorabpauschale besteuert, die sich aus fiktiven Gewinnen mit Wertsteigerungen dieser Kapitalanlagen ergibt. Die Steuer auf die Vorabpauschale ist keine zusätzliche Steuer, sondern eine Vorauszahlung auf zukünftig realisierte Gewinne aus Veräußerungsgeschäften von Investmentfonds. Der Abschlag wird bei einem späteren Verkauf der Anteile berücksichtigt und mit der anfallenden Abgeltungsteuer verrechnet.

Betroffen sind Investmentfonds, die aus steuerlicher Sicht im Vorjahr keine oder keine ausreichend hohen Ausschüttungen vorgenommen haben. Hierzu zählen auch Exchange Traded Funds (ETFs). „Anleger gehen  hier in Vorleistung für eine Steuer, die erst bei Verkauf ihrer Wertpapiere anfällt“, warnt Marin Burmester von der Flensburger Steuerberatungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Nielsen Wiebe & Partner. "Dadurch wird aber die spätere Steuerlast  gemindert". Bei Aktien-, Misch- und Immobilienfonds unterliegt die Vorabpauschale der jeweils geltenden Teilfreistellung. Bei Aktienfonds beträgt diese beispielsweise 30 Prozent.

Sollten die Fondsanteile eine geringere Wertentwicklung als den errechneten Basisertrag erwirtschaftet haben, so stellt diese Wertsteigerung die zu versteuernde Vorabpauschale dar. „Kommt es zu einem späteren Verkauf mit Verlusten, werden diese Steuern nicht zurückgezahlt, sondern der Veräußerungsverlust wird um die fiktiv besteuerten Gewinne, die Vorabpauschale, erhöht. Dieser erhöhte Veräußerungsverlust kann dann mit späteren Gewinnen aus anderen Wertpapierveräußerungsgeschäften verrechnet werden“, erklärt Steuerberaterin Burmester.

Kontostand des Verrechnungs-Kontos checken

Fondsanleger sollten rechtzeitig vor dem Jahreswechsel die Deckung ihres Referenzkontos prüfen: Anfang Januar 2027 wird die Steuer auf die Vorabpauschale für das Jahr 2026 fällig und von deutschen Depotbanken automatisch eingezogen. Aufgrund des gestiegenen Basiszinssatzes müssen Anleger mit höheren Abzügen rechnen als im Vorjahr. Eine ausreichende Liquiditätsreserve ist daher wichtig, um zusätzliche Kosten durch eine unzureichende Kontodeckung zu vermeiden.

„Die Steuer auf die Vorabpauschale wird Anfang Januar automatisch vom Verrechnungskonto eingezogen“, sagt Steuerexpertin Burmester. „Anleger sollten deshalb jetzt zeitnah prüfen, ob das Konto ausreichend gedeckt ist, und gegebenenfalls entsprechende Rücklagen bereitstellen“. Geschieht dies nicht, können durch die automatische Abbuchung zusätzliche Überziehungszinsen anfallen. Wie hoch die tatsächliche Steuerbelastung ausfällt, wird vielen Anlegern erst mit der späteren Steuerbescheinigung ersichtlich, die ihnen Anfang 2028 zugeht.

Die Vorabpauschale für das Jahr 2026 gilt steuerlich am 4. Januar 2027 als zugeflossen. Die darauf anfallende Abgeltungsteuer ziehen deutsche Depotbanken zu diesem Zeitpunkt direkt vom Verrechnungskonto des Fondsanlegers ein.

Die Berechnungsformel

Die Vorabpauschale für Fonds im Jahr 2027 basiert auf dem Basiszinssatz am Stichtag 2. Januar 2026. Dieser Wert wurde von der Deutschen Bundesbank Bank auf 3,20 Prozent festgesetzt. Die Höhe der Vorabpauschale errechnet sich aus dem Wert des Fondsanteils zu Jahresbeginn, multipliziert mit 70 Prozent des Basiszinses. Dieser wird aus der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet. Der  Basiszins von 3,20 Prozent ist  die Grundlage für die Vorabpauschale auf Erträge aus thesaurierenden Fonds, die Anfang 2027 fällig wird. Damit liegt die Vorabpauschale im kommenden Jahr  höher als Anfang 2026, als es  noch 2,53 Prozent waren.

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