Langsam aber sicher wird auch das US-Traditionsfondshaus Massachusetts Financial Services (MFS) in Deutschland etwas bekannter. Das 1924 in Boston gegründete Unternehmen bringt nach und nach seine Flaggschiffstrategien auch nach Europa. Im vergangenen Jahr lancierte das Fondshaus den MFS Meridian Funds - Global Equity Income Fund auf dem Kontinent.

Dabei handelt es sich um einen klassischen Dividendenfonds, der vor allem in internationale Large Caps, die hohe Dividendenrenditen und langfristigen Wertzuwachs versprechen, investiert. Fondsmanager Jonathan W. Sage legt Wert auf eine systematische Portfoliokonstruktion. Dazu werden zwei voneinander unabhängige Einzelwertauswahlverfahren kombiniert. Wenn eine Aktie sowohl aus quantitativer als auch aus fundamentaler Sicht ein Kauf ist, kommt sie für den Fonds infrage.

"Wir gehen davon aus, dass es sich dann um einen attraktiv bewerteten Qualitätstitel handelt, der zugleich Wachstum verspricht", sagt Sage. Auf diese Weise gewinnt der Manager sowohl Informationen über die Fundamentaldaten der Unternehmen als auch über ihre Bewertungskennziffern. Sage gehört dem MFS Blended Team an, das bereits seit 2001 Portfolios nach diesem Ansatz erfolgreich managt. An seiner Seite hat er zudem noch James Fallon, Matt Krummell und John Stocks. Das Trio hat derzeit 89 Titel im Fonds, die im Schnitt eine Dividendenrendite von 3,6 Prozent aufweisen. Trotz des ausgeklügelten Stock-Picking-Ansatzes von MFS geht Manager Sage sowohl auf Länder- als auch auf Sektorenebene kaum große Wetten ein. Auf Einzelwertebene sieht die Sache dagegen schon anders aus.

Sage hat die drei größten Titel (ExxonMobil, Nestlé und AT&T) seiner Benchmark - MSCI ACWI High Dividend Yield Index - nicht im Portfolio. Mit Novartis ist nur ein Top-Ten-Wert des MFS Fonds deckungsgleich mit dem Index. Mit ProSiebenSat.1, Bayer und Siemens haben es drei deutsche Werte ins Portfolio geschafft.

Fazit: Die Performance überzeugt noch nicht. Allerdings ist der MFS-Investmentprozess langfristig ausgerichtet. Daher könnte sich der Erfolg noch einstellen.