Fonds, die sich auf Stillhaltergeschäfte fokussiert haben, gibt es nicht viele. Es fallen einem da etwa das High-Discountportfolio der Berenberg Bank oder der Axxion Focus - Prämienstrategie ein. Beides durchaus interessante und erfolgreiche Fonds. Monega bringt nun einen neuen Absolute-Return-Fonds auf den Markt, der eine Prämien- mit einer Sentiment-Strategie kombiniert. Beraten wird der Fonds von der Deutsche Wertpapiertreuhand (DWPT) aus Herzogenaurach. Der Sentiment-Absolute- Return-Fonds soll Anlegern eine sinnvolle Alternative zu Mischbeziehungsweise Multi-Asset-Fonds geboten werden. Anlageziel ist eine durchschnittliche Rendite von sechs Prozent bei einer jährlichen Schwankung von ebenfalls sechs Prozent. Erzielt werden soll dies durch den Einsatz von zwei DAX- und Euro-Stoxx-basierten Aktienstrategien: einer Optionsprämien-Strategie, bei der systematisch rollierend Put-Optionsprämien vereinnahmt werden.

Der Fonds investiert stets rollierend in mehrere Papiere mit Laufzeiten von drei bis maximal neun Monaten. Die Discountzertifikate stammen dabei von unterschiedlichen Emittenten. Diese Prämienstrategie funktioniert am besten bei relativ schwankungsarmen Märkten. Brechen hingegen wie im August und September die Märkte auch mal abrupt ein, besteht auch hier die Gefahr von Verlusten, da der Puffer nicht ausreicht. Daher kommt beim Sentiment- Absolute-Return-Fonds zusätzlich noch eine Long-/Short- Strategie zum Einsatz, die auf Stimmungssignalen basiert. Sie soll in Aufwärts-, aber auch in Abwärtstrends für Erträge sorgen. Die Prämien- und Sentiment-Strategie werden im Verhältnis 60 zu 40 durch Discountzertifikate beziehungsweise Futures umgesetzt.

Interessanter Fonds, der versucht durch die zusätzliche Sentiment- Strategie die Nachteile der Prämienstrategie auszugleichen.

jk