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Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: H1-Bericht, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen seit: 01.02.2021 Kursziel: EUR 5,50 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Keine Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Starkes H1 - Rekordgeschäftsjahr im Blick Der vorgelegte Halbjahresbericht der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat die vorläufig gemeldeten Zahlen bestätigt: Der kräftige Umsatzanstieg (+30,6% auf EUR 14,2 Mio.) wurde begleitet von einem deutlich überproportionalen Anstieg im EBIT (EUR 2,4 Mio.; +234%). Bemerkenswert dabei ist, dass dieser Umsatzanstieg mit einem unterproportionalen Rückgang im weiterhin hohen Auftragsbestand einherging (EUR 19,0 Mio.;-18% ggü. 11/2019), und dabei gleichzeitig rd. 50% über dem 5-Jahres-Durchschnitt lag. Das Marktumfeld bleibt günstig - innere und äußere Sicherheit stehen weiterhin oben auf der politischen Agenda. Die Ziele für 2020/21 (Umsatz EUR 26 Mio.; Konzernergebnis EUR 1,9 Mio.) sollten gut erreichbar sein, da die Projekte (mit überwiegend Auftraggebern aus dem öffentlichen Sektor) bis zum Geschäftsjahresende (31.5.2021) eine hohe Visibilität haben sollten. Die leichte Anhebung unserer Ergebnisschätzung führt in der DCF-Bewertung (EUR 6,10 pro Aktie/vormals EUR 5,85) - zusammen mit einem stärkeren Effekt aus der Peer-Bewertung (EUR 4,90/vormals EUR 4,13) - bei gleicher Gewichtung beider Methoden zu einem neuen Kursziel von EUR 5,50.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22042.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-Afx