Fondsmanager

Dale Nicholls arbeitet seit Mai 1996 für Fidelity und durchlief dort die typische Karriere vom Analysten zum Fondsmanager. Seit September 2003 managt der gebürtige Australier den Fidelity Pacific Fund. Bei Fidelity hält man offenbar viel von Nicholls und vertraute ihm im April 2014 auch den Fidelity China Special Situations an, den zuvor Fidelity- Legende Anthony Bolton gemanagt hatte. Nicholls studierte Betriebswirtschaftslehre an der Technischen Universität von Queensland und arbeitete bei Sony und Bankers Trust Asia Securities ehe er zu Fidelity kam.

Universum

Der Fidelity Pacific Fund investiert in Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Zu dieser Region gehören Industrie- und Schwellenländer wie Australien, China, Indonesien, Japan oder Südkorea.

Portfolio

Nicholls investiert gern in kleine und mittelgroße Unternehmen, die stark wachsen. In seinen Top Ten hält er zum Beispiel Werte wie Bitauto, Leopalace21, Nippon Seiki oder Sunac China, die im Index nicht vertreten sind. Bekannte Konzerne wie BHP Billiton, China Mobile, Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor und Toyota Motors hält er dagegen gar nicht in seinem Portfolio. Von seinem Index, dem MSCI AC Pacific, weicht Nicholls deshalb stark ab. Bluechips mit über zehn Milliarden US-Dollar Börsenwert gewichtet er nur mit 19 Prozent, während sie den MSCI-AC-Pacific-Index mit 68 Prozent dominieren. Auch regional setzt Nicholls eigene Akzente. Titel aus dem Schwellenland China hat er stark übergewichtet (32 % im Fonds vs. 13 % im Index), während er Titel aus reifen Ökonomien wie Japan (22 % vs. 41 %) und Australien (6 % vs. 15 %) deutlich untergewichtet. Gemessen an den Branchen hat Nicholls Verbrauchsgüter am stärksten übergewichtet (20 % vs. 13 %) und Finanzwerte am stärksten untergewichtet (22 % vs. 31 %). Insgesamt hält Nicholls 222 Titel im Portfolio.

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Rendite-Risiko-Profil

€uro fondsxpress bewertet den Fidelity Pacific Fund derzeit mit FondsNote 1. Unter allen Asien-Fonds wies er in den vergangenen vier Jahren das beste Rendite-Risiko-Profil auf - vor allem dank seiner sehr guten Performance. Zudem gewinnt der Fidelity Pacific Fund in der Kategorie Aktienfonds Asien je einen €uro-FundAward über drei, fünf und zehn Jahre, da er über alle drei Zeiträume die beste Performance erzielte. Im Vergleich zu anderen Asien-Fonds müssen Anleger beim Fidelity Pacific Fund aber mit höheren Kursschwankungen leben - dies ist der vergleichsweise hohen Gewichtung von Nebenwerten geschuldet.

Vergleichbare Fonds

In die Region Asien-Pazifik investieren zum Beispiel auch der BGF Pacific Equity, der Comgest Asia, der DWS Top Asien, der Invesco Pacific Equity, der JPM Pacific Equity, der Robeco Asia Pacific und der UniAsia. Keiner dieser Fonds gewichtet Nebenwerte aber so hoch und keiner Japan so niedrig wie der Fidelity Pacific Fund. Insofern können Anleger die Strategie des Fidelity nicht über einen anderen Fonds spielen.

Fazit

Es ist sehr bemerkenswert, wie aktiv Dale Nicholls den Fidelity Pacific Fund seit Jahren managt. Wegen seiner Ausrichtung auf Small- und Mid Caps eignet sich der Fonds als Beimischung.

rf

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