Nach mehreren Kaufsignalen läuft die Aktie von Merck auf den letzten Widerstand zu, auf den die Bären jetzt noch bauen können: aus Fibonacci-Sicht wurde das 61,8-Prozent-Retracement der April-Oktober-Abwärtswelle noch nicht zurückerobert. Für eine tendenzielle Long-Position mit dicker Seitwärtsrendite ist der Wert aber allemal gut.



Der ausgewählte Merck-Capped-Call wird auf Sicht von vier Monaten um 22 Prozent zulegen, sofern der DAX-Wert am 16. März bei mindestens 85,00 Euro notiert. Zum jetzigen Kurs ist das ein satter Puffer von gut 10 Prozent. Diese Rendite von gut 80 Prozent per annum ist übrigens garantiert, sofern der durch Tiefs von Oktober 2011 und Oktober 2015 definierte Aufwärtstrend bis Laufzeitende durchhält. Aktuell verläuft die Trendgerade zwar erst bei knapp 77 Euro. Sie wird den Cap aber rechtzeitig erreichen.

Beim Stopp orientieren wir uns zunächst aber an der Kombination aus einem kleinen Gap vom letzten Monatswechsel, der nach oben drehenden 55-Tage-Linie und dem gebrochenem Abwärtstrend. Diese Unterstützung liegt aktuell um 83,05/87,20 Euro. Als die Aktie vor drei Wochen zuletzt am unteren Ende dieses Niveaus notiert, kostete das Derivat um die 2,80 Euro. Der Stopp wird also bei 2,75 Euro platziert und wöchentlich um 3 Cent angehoben.

Name: Merck-Capped-Call

WKN: HU0RGZ

Aktueller Kurs: 4,08 € / 4,11 €

Laufzeit: 16.03.16

Basis/Cap: 80,00 € / 85,00 €

Stoppkurs: 2,75 €

Anpassung Stoppkurs: +0,03 € / Woche

Zielkurs: 5,00 €



Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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