von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Intraday-Chart







Der DAX bewegt sich seit Februar nach oben, und hat in den vergangenen Tagen sogar den viel beachteten Durchschnittskurs der vergangenen 200 Börsentage wieder nach oben überschritten (violette Kurve im Tageschart). Allerdings sind kleine Sprünge über diesen charttechnischen Einflussfaktor kein Grund, voreilig zu feiern. Erst gilt es abzuwarten, ob der Ausbruch auch nachhaltig ist - dazu haben wir einen Schlusskurs von mehr als drei Prozent über dem statistischen 200-Tage-Mittel gefordert, doch dazu ist es bislang nicht gekommen.

Stattdessen zeigte sich in den vergangenen Tagen wieder eine Serie fallender Zwischenhochs im fein aufgelösten 5-Minuten-Chart. Verbindet man diese zu einem Trend (blaue Gerade), fällt diese Barriere heute von 10.320 auf 10.260 Punkte, und dürfte damit den ersten Widerstand darstellen. Erst wenn der Index auch oberhalb davon noch gekauft wird, ist ein weiterer Erholungsversuch bis 10.415/10.455 möglich. Wahrscheinlicher ist momentan aber ein weiterer Rücksetzer an die ersten Unterstützungen, die sich um 10.215/10.230 (horizontal) und 10.080/10.140 (gespiegelte Abwärtstrendlinie) im Kurzfristchart zeigen. Die letztgenannte Zone fällt zudem mit den ernster zu nehmenden Haltebereichen im 1-Stunden-Chart zusammen - der 21-Tage-Linie knapp über 10.000 sowie der Untergrenzen des Prognose-Kurskorridors (graue Fläche) knapp darunter.

Zusammen addiert ergibt sich eine Zielzone zwischen knapp 10.000 und 10.100 Punkten, die noch vor dem Wochenende, spätestens aber zu Beginn der kommenden Woche, erreicht werden sollte. Auf der Oberseite wäre der Weg zwar jenseits der schwachen Hürde an der 10.455er-Marke frei für die nächsten 300 Punkte, doch auf dieses Plus müssen Anleger vermutlich noch einige Zeit warten. Positionen in Richtung des übergeordneten Trends erscheinen ohnehin immer viel versprechender. Da die generelle Tendenz schon seit Frühjahr 2015 nach unten weist, sollten Anleger sich derzeit eher auf Short-Positionen konzentrieren. Passende Hebelpapiere für beide Richtungen stellen wir wie immer unterhalb der Analyse vor.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zum 21-Tage-Durchschnittskurs





Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.



Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zum 200-Tage-Durchschnittskurs





Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.



Chart 4 - Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände



Chartmarken Niveau Typ Stärke
Widerstand 3 10.750/10.800 Kursziel Ausbruch aus Tradingrange schwach
Widerstand 2 10.415/10.455 horizontal schwach
Widerstand 1 10.260/10.320 horizontal schwach
Unterstützung 1 10.215/10.230 horizontal schwach
Unterstützung 2 10.040/10.080 Abwärtstrendkanal schwach
Unterstützung 3 10.120 Ex-Widerstand mittel
Unterstützung 4 9950/10.000 Prognose-Korridor, Monatsmittel stark




GRAFIK 6 - Tabelle Trading Ideen



+++ TRADING IDEEN +++
Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN PB3KDC
Emittent BNP
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 9.000
Knock-Out-Schwelle 9.000
Hebel 7,2
Kurs in EUR 14,55
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN PB2HTM
Emittent BNP
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 10.800
Knock-Out-Schwelle 10.800
Hebel 30,3
Kurs in EUR 3,45
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN PB3C4T
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 7000
Knock-Out-Schwelle 7000
Hebel 3,0
Kurs in EUR 34,55
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN HU2ET0
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 13.600
Knock-Out-Schwelle 13.600
Hebel 3,3
Kurs in EUR 31,45


Andreas Büchler ist Herausgeber des "Index-Radar"-Magazins, der größte tägliche Börsenstatistik-Report Deutschlands. Er ist zudem Gründer und Partner der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.