Die nach wie vor hohe Volatilität sorgt für attraktive Konditionen bei Capped-Optionsscheinen. Besonders interessant sind bei dieser Produktgattung von jeher Scheine mit maximal drei Monaten Laufzeit. Wir schauen uns diese Woche nach interessanten Papieren um.

Folgende Voraussetzungen sollen dabei erfüllt werden: Mindestgewinnmöglichkeit 25 Prozent, aktueller Puffer zum Cap zumindest fünf Prozent. 24 Scheine die im Mai auslaufen erfüllen diese Vorgaben, aber auch sieben Papiere mit Laufzeitende April und 22 Stück mit Laufzeitende März. Letztere haben alle eine Einzel-Aktie zur Basis, die länger laufenden zumeist den DAX aber auch den Euro Stoxx 50.

Heute und morgen widmen wir uns also den März-Scheinen, und zwar einmal auf der Long- und einmal auf der Short-Seite. Besonders interessant für die bärische Variante ist der ausgewählte E.ON-Schein. Das Potenzial von 32 Prozent wird ausgeschöpft, sofern die Versorger-Aktie in genau einem Monat nicht höher als 9,50 Euro steht. Im Minus endet man bei dieser Spekulation erst bei einer Notierung von mehr als 9,74 Euro am Bewertungstag, was auf Schlusskursbasis seit dem 5. November nicht mehr der Fall war.

Achtung: Genau eine Woche vor dem Bewertungstag veröffentlicht der Konzern seinen 2015er-Gechäftsbericht, was noch einmal zu einer starken Kursbewegung führen könnte. Idealer Weise hat man den Schein zuvor bereits verkauft, wofür direkt ein Verkaufslimit bei 93 Cent platziert wird. Der Stopp wird zunächst leicht unter dem Jahres-Tief des Derivats platziert und zudem börsentäglich um 1 Cent angehoben.



Name: E.ON-Capped-Put

WKN: HU05BH

Aktueller Kurs: 0,74 € / 0,76 €

Laufzeit: 16.03.16

Basis/Cap: 10,50 € / 9,50 €

Stoppkurs: 0,51 €

Anpassung Stoppkurs: +0,01 € / Tag

Zielkurs: 0,93 €



Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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