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Das Analysehaus Bernstein hat seinem Portfolio „European Midcap Top Picks“ zwei neue Aktien hinzugefügt. Auch andere Experten sehen bei den beiden Titeln weiteres Potenzial.
Am Montag veröffentlichten die Bernstein-Analysten eine Studie, in der sie die Unternehmen TAG Immobilien und CTS Eventim untersuchten. Sie bestätigten ihre „Outperform“-Empfehlungen. Bei beiden Aktien sehen die Experten weiterhin deutliches Kurspotenzial von bis zu 64 Prozent.
TAG Immobilien (Kursziel: 18,30 Euro)
TAG Immobilien ist mit den beiden Tochtergesellschaften ROBYG und Vantage Development in Polen vertreten. Das Unternehmen ist im Neubau, in der Vermietung und im Verkauf von Wohnimmobilien tätig und profitiert vom anhaltenden Wohnraummangel in Polen. Bernstein hebt insbesondere das überdurchschnittliche Gewinnwachstum und das attraktive Gesamtrenditeprofil hervor.
Auch Deutsche Bank Research zählt TAG Immobilien zu ihren bevorzugten Aktien. Die Analysten verweisen vor allem auf die niedrige Bewertung: Sie errechneten einen Abschlag von 44,5 Prozent zum Substanzwert, während der zehnjährige Durchschnitt bei 15,2 Prozent liegt. Zudem könnte die Dividendenrendite laut Prognosen bis 2028 auf bis zu sieben Prozent steigen. Darin sehen die Analysten ein Zeichen für die überdurchschnittliche Cashflow-Stärke des Unternehmens.
Die TAG-Aktie wurde in diesem Jahr unter anderem von geopolitischen Unsicherheiten und höheren Zinsen belastet. Letztere verteuern die Refinanzierung und setzen Immobilienaktien häufig unter Druck. Dennoch sehen beide Analysehäuser bei TAG Immobilien weiteres Gewinnpotenzial. Bernstein ist dabei etwas optimistischer als Deutsche Bank Research: Die Analysten nennen ein Kursziel von 18,30 Euro und sehen ein Kurspotenzial von rund 40 Prozent.
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CTS Eventim (Kursziel: 94 Euro)
Noch optimistischer sind die Experten bei CTS Eventim. Das im MDAX notierte Unternehmen wurde ebenfalls in das „European Midcap Top Picks“-Portfolio von Bernstein aufgenommen. Den Analysten zufolge bietet CTS Eventim eine gute Möglichkeit, von der strukturell robusten Nachfrage im Bereich Live-Entertainment zu profitieren. Vor der Veröffentlichung der Zahlen zum ersten Quartal hatte die zurückhaltende Jahresprognose des Unternehmens bei den Anlegern für Unmut gesorgt. Mit den vorgelegten Ergebnissen konnte CTS Eventim jedoch überzeugen.
Auch die Analysten von Oddo BHF beschäftigten sich Anfang Juli mit der Eventim-Aktie. Dabei hoben sie ihr Kursziel von 65 auf 67 Euro an und stuften den Titel von „Neutral“ auf „Outperform“ hoch. Andreas Riemann, Analyst bei Oddo BHF, schrieb, dass die Gewinndynamik des Veranstalters weiter zulegen dürfte. Deshalb erhöhte er seine Prognosen für das operative Ergebnis und den Gewinn je Aktie. Diese liegen nun zwei bis fünf Prozent über dem Marktkonsens. Das Chance-Risiko-Verhältnis bewertete er als attraktiv.
Der Kurs von CTS Eventim sackte Ende März allerdings deutlich ab. Seitdem bewegt sich die Aktie in einer Spanne zwischen 50 und 60 Euro. Ende Mai scheiterte sie am Ausbruch über den Widerstand bei 60 Euro. Laut Bernstein handelt es sich bei der Eventim-Aktie dennoch um eine attraktive Anlagemöglichkeit in einem strukturell widerstandsfähigen Marktsegment. Die Analysten belassen ihr Kursziel bei 94 Euro und rechnen mit einem möglichen Kurspotenzial von rund 64 Prozent.
Sollten Anleger jetzt zuschlagen?
Beide Aktien stehen im Fokus der Analysten: TAG Immobilien überzeugt mit einer niedrigen Bewertung, dem starken polnischen Wohnungsmarkt und möglichen Dividendenvorteilen. CTS Eventim profitiert von der robusten Nachfrage nach Live-Entertainment und guten Wachstumsperspektiven.
Anleger sollten jedoch beachten, dass solche Studien keine Garantie für die tatsächliche Kursentwicklung darstellen. Bei TAG Immobilien bleiben die Zinsentwicklung, die Refinanzierung und die Entwicklung des polnischen Immobilienmarkts wichtige Faktoren. Bei CTS Eventim kommt es darauf an, ob das Unternehmen seine operative Dynamik bestätigt und die Aktie den charttechnischen Widerstand überwinden kann.
Wer lieber auf ein starkes Momentum setzt, findet im aktuellen Aktienreport "Momentum-Raketen" drei Titel, die ein Gewinnpotenzial von bis zu 300 Prozent bieten.
Häufig gestellte Fragen
Wie wirken sich steigende Zinsen auf Immobilienaktien aus?
Steigende Zinsen erhöhen in der Regel die Finanzierungskosten von Immobilienunternehmen und können den Wert bestehender Immobilien unter Druck setzen. Gleichzeitig können sie die Nachfrage nach Immobilienaktien schwächen, weil Anleihen und andere Zinsanlagen attraktiver werden.
Wie verdient CTS Eventim sein Geld?
CTS Eventim erzielt Einnahmen vor allem durch den Verkauf und die Vermittlung von Eintrittskarten sowie durch die Organisation und Durchführung von Veranstaltungen. Die Entwicklung hängt deshalb unter anderem von der Nachfrage nach Konzerten, Festivals, Sportveranstaltungen und anderen Live-Events ab.
Sind Analystenkursziele eine verlässliche Kaufentscheidung?
Analystenkursziele zeigen eine Einschätzung zur möglichen Entwicklung einer Aktie, sind aber keine Garantie. Anleger sollten zusätzlich Bewertung, Verschuldung, Geschäftsentwicklung, Zinsen, Wettbewerb und die eigene Risikobereitschaft prüfen.
