Der Deutsche Aktienindex bleibt überdurchschnittlich vom aktuellen Abverkauf betroffen und hat unser erstes wichtiges Kursziel auf der Unterseite (Niveau A) inzwischen nicht nur erreicht, sondern sogar übertroffen. Aber auch wenn eine technische Gegenreaktion zurück nach oben jederzeit auftreten kann, sollten Anleger das nicht mit dem Ende des Abwärtstrends verwechseln. Erfahrungen mit vergleichbaren Extremphasen wie beispielsweise den Terroranschlägen vom 11. September 2001 zeigen, dass der Markt im Extremfall auch 50 Prozent unter seine letzten Hochs fallen kann.

Wahrscheinlich ist jedoch aus heutiger Sicht eine langfristige Stabilisierung irgendwo zwischen dem aktuellen Niveau und den Tiefs der zweiten Covid-Welle um 11.450 (Niveau B). Die 10.200er-Marke (Niveau C) scheint nur in einem absoluten Worst-Case-Szenario erreichbar, dann hätte der Markt sich erneut so weit von seinem statistischen Bewegungskorridor nach Süden abgesetzt, wie in der ersten Covid-Welle (rote Balken). Ein stärkerer Einbruch in Richtung der Lows von 2014 bis 2020 (Niveau D und E) bei 8300 / 9300 zeichnet sich dagegen nicht ab, diese Preise wären erst nach einem langen Abwärtstrend mit entsprechend sinkendem Schwankungsband erreichbar.




Das Erholungspotenzial für eine Bärenmarktrally ist auf 13.900 / 14.000 beschränkt, dort treffen eine erste umsatzstärkere Preisschwelle und eine bislang erstaunlich präzise wirkende Abwärtstrend-Grenzlinie aufeinander.




Der Dow Jones Industrial Index bleibt im Vergleich sehr stabil, und hat sich nach einem Schwächeanfall wieder über die bislang stets als Boden wirkende Preisschwelle bei 33.150 erholt. Doch der Trend zeigt nach unten, eine Erholung über den Langfrist-Durchschnitt (violett) bei derzeit etwa 35.000 Punkten scheint utopisch. Eine mehrmonatige Abwärtsbewegung mit Kursziel 30.000 droht, solange sich keine konkreteren Bodenbildungssignale zeigen. Der erste Orientierungspunkt auf dem Weg dahin lässt sich aus dem seit Jahresbeginn bestehenden Abwärtstrendkanal bei momentan etwa 32.000 ableiten.




Selbst der Swiss Market Index kann sich dem Verkaufsdruck nicht mehr länger entziehen und fällt endgültig aus dem Aufwärtstrendkanal der Vorjahre heraus (grün). Ein weitaus wichtigeres Signal dürfte aber sein, dass der Markt sich oberhalb seiner nun erreichten, markanten Wendezone bei 11.300 / 11.400 behaupten kann. Misslingt ihm dies, was zumindest langfristig ein durchaus realistisches Szenario ist, findet sich erst rund 1.000 Zähler tiefer eine weitere technische Kaufschwelle.




Eine kurzfristige Überhitzung nach unten ist aber auch beim SMI feststellbar, so dass kurzfristig Erholungsspielraum bis zurück an die 12.000er-Marke besteht. Anleger sollten sich aber gut überlegen, ob sie derzeit - selbst kurzzeitig - gegen den negativen Haupttrend spekulieren wollen.








Die wöchentlich aktualisierte, mittelfristige Marktanalyse finden Sie hier


Unterstützungen und Widerstände DAX

Chartmarken Niveau Stärke
Oberes Ziel 2 14.800,00 mittel
Oberes Ziel 1 14.000,00 schwach
Unteres Ziel 1 13.500,00 stark
Unteres Ziel 2 11.500,00 stark


Trading-Ideen

Trading-Idee für steigende Kurse Trading-Idee für fallende Kurse
Basiswert DAX Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Long Produktvorstellung Turbo Short
WKN MD27JK WKN MD263E
Emittent Morgan Stanley Emittent Morgan Stanley
Laufzeit endlos Laufzeit endlos
Basispreis 30.148,29 Basispreis 15.264,91
Knock-Out-Schwelle 30.751,26 Knock-Out-Schwelle 15.264,91
Hebel 10,24 Hebel 6,46
Kurs in EUR 29,80 Kurs in EUR 20,69

Unterstützungen und Widerstände Dow

Chartmarken Niveau Stärke
Oberes Ziel 2 35.500,00 schwach
Oberes Ziel 1 35.000,00 schwach
Unteres Ziel 1 32.000,00 schwach
Unteres Ziel 2 30.000,00 mittel


Trading-Ideen

Trading-Idee für steigende Kurse Trading-Idee für fallende Kurse
Basiswert Dow Basiswert Dow
Produktvorstellung Turbo Long Produktvorstellung Turbo Short
WKN MA37SW WKN MA6KAE
Emittent Morgan Stanley Emittent Morgan Stanley
Laufzeit endlos Laufzeit endlos
Basispreis 29.248,93 Basispreis 37.341,75
Knock-Out-Schwelle 29.248,93 Knock-Out-Schwelle 37.341,75
Hebel 7,86 Hebel 8,66
Kurs in EUR 38,78 Kurs in EUR 35,93

Unterstützungen und Widerstände SMI

Chartmarken Niveau Stärke
Oberes Ziel 2 12.200,00 mittel
Oberes Ziel 1 12.000,00 mittel
Unteres Ziel 1 11.400,00 mittel
Unteres Ziel 2 10.500,00 mittel