von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Intraday-Chart







Nachdem der DAX am vergangenen Donnerstag noch Probleme hatte, sich oberhalb seines 200-Tage-Durchschnittskurses bei aktuell etwa 11.070 Zähler zu halten, glückte dies zum Ausklang der Vorwoche schon besser. Mit einem neuen Dreimonatshoch sowohl im Tagesverlauf als auch auf Schlusskursbasis entschärfte der Index am Freitag das Warnsignal, das er noch einen Tag zuvor mit einer Intraday-Richtungsumkehr zurück nach unten gegeben hatte. Dennoch steht der Ausbruch über den von vielen Investoren beobachteten Mittelwert der letzten 200 Börsentage noch auf wackeligen Beinen.

Ein verlässliches Kaufsignal sieht anders aus: Dabei klettert der Markt nach Handelsbeginn kontinuierlich und schließt in der Nähe vom Tageshoch, welches idealerweise mindestens einen Prozentpunkt darüber liegt. Die aktuellen Kriechbewegungen über die bislang als Kursbremse leider schon mehrfach bewährte 200-Tage-Linie sind noch nicht überzeugend, wenngleich doch ein vielversprechender Anfang. Auch einen schwachen Tag zwischendurch darf es jetzt geben, ohne dass die Prognose wieder nach unten geschraubt werden muss. Denn schon bei 11.000 / 11.045 wieder verstärkte Kaufbereitschaft zu erwarten - wie der Blick auf den Kursverlauf der vergangenen Tage im Ein-Stunden-Intradaychart zeigt, verläuft hier eine Zone mit vielen Wendepunkten. Auch der Bereich um 10.840/10.860 dürfte eine gesteigerte Nachfrage anziehen. Fällt der DAX hierher zurück, notiert er wieder auf dem Monatsdurchschnittspreis, auch ist diese Zone zur Monatsmitte schon einmal als tragfähiger Boden aufgefallen. Anleger, die noch in den sich abzeichnenden neuen Aufwärtstrend einsteigen wollen, und diese Marken als Orientierung zum Timing von Käufen nehmen, gibt es sicher genug.

Solange keine stärkeren Rückschläge erfolgen, die auf ein erneutes Umkippen der Stimmung schließen lassen, ist daher weiterhin Optimismus angebracht. Das nächste Kursziel bleibt die Umsatzhäufung im Tageschart um 11.450, die im Tageschart am Preis-Volumen-Profil erkennbar ist (blauer Kreis am rechten Rand des Charts). Ein Bereich mit großem Handelsvolumen kann nach einer Aufwärtsbewegung oft eine Pause auslösen. Noch signifikanter ist dann die Zone um 11.635 / 11.870, die von Mai bis August von starken Verkäufen gekennzeichnet war.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie





Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.



Chart 3 - Wochen- oder Monatschart





Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.



Chart 4 - DAX-Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände









Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN CW4R8Y
Emittent Citi
Laufzeit 3/18/16
Basispreis 9,300
Knock-Out-Schwelle 9,300
Hebel 6.3
Kurs in Euro 17.50
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN HU1A35
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 3/31/16
Basispreis 12,000
Knock-Out-Schwelle 12,000
Hebel 11.6
Kurs in Euro 9.50
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UT1EBR
Emittent UBS
Laufzeit 3/30/16
Basispreis 8,000
Knock-Out-Schwelle 8,000
Hebel 3.6
Kurs in Euro 30.50
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN DG5SGH
Emittent DZ Bank
Laufzeit 6/24/16
Basispreis 13,550
Knock-Out-Schwelle 13,550
Hebel 4.4
Kurs in Euro 25.00




Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.

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