von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Intraday-Chart







Am Donnerstag zeigte sich im Kerzenchart des Deutschen Aktienindex ein als "Shooting Star" bekanntes Kursmuster, das als Warnsignal gilt (rote Markierung auf Seite 4). Es signalisiert mit einer Trefferquote von knapp 60 Prozent einen Umschwung in die Gegenrichtung. Die Formation kommt zustande, wenn die Notierungen nach Handelsbeginn zunächst stark steigen, dann aber bis zum Feierabend wieder sämtliche Gewinne abgeben. Tritt es an einem ohnehin bereits als Widerstand bekannten Kursniveau auf, ist es um so ernster zu nehmen. Dies ist aktuell der Fall, da der Deutsche Aktienindex sich an der 200-Tage-Linie aufhält, die schwer zu überwinden ist (violette Kurve im Chart).

Die umgekehrte Variante des "Shooting Stars", bekannt auf Grund ihrer Optik als "Hammer", tauchte zuletzt Anfang Oktober auf und läutete einen Schwenk des DAX zurück nach oben ein. Nun könnte das Gegenteil passieren, wobei wir derzeit keine Gefahr für eine längerfristige Korrektur sehen. Dafür bedarf es auch mehr als nur eines Warnsignals. Dennoch könnte sich nun ein schwacher Tag anschließen, wobei der Markt Potenzial bis zurück an die 11.000er-Marke hat. Sie diente in den vergangenen Wochen als Widerstand und könnte nun einen Rollentausch vollziehen. Dieser Effekt ist zu beobachten, wenn ein Rücksetzer Marktteilnehmern, die den ersten Ausbruch nach oben verpasst haben, eine zweite Chance zum Einstieg gibt. Viele Wendepunkte liegen auch im Bereich um 10.840 / 10.860 in der Mitte der Seitwärtsbewegung des zurückliegenden Monats. Hier bietet auch der Monatsdurchschnittskurs (21-Tage-Linie) einen Orientierungspunkt für Nachkäufe. Ein stärkerer Rückschlag ist heute selbst bei einem negativen Verlauf eher nicht zu erwarten, könnte aber in der kommenden Woche noch auftreten.

Mittelfristig dürfte das Potenzial allerdings dann wieder bis mindestens in den Bereich um 11.450, wo viele Umsätze in den vergangenen 12 Monaten messbar waren. Erkennbar ist dies am Preis-Volumen-Profil am rechten Rand des Tagescharts (blaue kreisförmige Markierung). Dieses Gebirge zeigt, zu welchen Kursen viele Umsätze zustande gekommen sind, und ist oft hilfreich bei der Ermittlung von Widerständen und Unterstützungen. Auf längere Sicht sind sogar erst die zahlreichen Wendepunkte um 11.635/11.870 wieder ein ernst zu nehmende Barriere, aber ein Zwischenstopp im nächsten Aufwärtsimpuls dürfte schon vorher erfolgen, daher sind näher gelegene Orientierungskursziele nützlich. Den Startschuss für eine weitere Aufwärtsbewegung dürfte der Ausbruch über das gestrige Tageshoch bei 11.150 Punkten liefern. Anleger, die diese Bestätigung vor dem Einstieg abwarten möchten, müssen den Markt in den kommenden Handelstagen genau im Auge behalten.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zur 21-Tage-Linie





Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.



Chart 3 - Wochen- oder Monatschart





Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.



Chart 4 - DAX-Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände









Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN CW4R8Y
Emittent Citi
Laufzeit 3/18/16
Basispreis 9,300
Knock-Out-Schwelle 9,300
Hebel 6.3
Kurs in Euro 17.50
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN HU1A35
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 3/31/16
Basispreis 12,000
Knock-Out-Schwelle 12,000
Hebel 11.6
Kurs in Euro 9.50
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Optionsschein Long
WKN UT1EBR
Emittent UBS
Laufzeit 3/30/16
Basispreis 8,000
Knock-Out-Schwelle 8,000
Hebel 3.6
Kurs in Euro 30.50
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN DG5SGH
Emittent DZ Bank
Laufzeit 6/24/16
Basispreis 13,550
Knock-Out-Schwelle 13,550
Hebel 4.4
Kurs in Euro 25.00




Andreas Büchler ist Herausgeber des Magazins und Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.

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