von Andreas Büchler




Chart 1 - DAX im Intraday-Chart







Mit dem Ausbruch über die kleine charttechnische Barriere im Fünf-Minuten-Chart um 9750 hat der DAX gestern noch kurz vor Handelsschluss einen positiven Akzent gesetzt. Gleichzeitig bestätigte sich auf dieser Zeitebene auch der nächstgelegene Unterstützungsbereich, der nun bei 9620/9660 zu finden ist. Er bildet für die kommenden Tage eine wichtige Signalschwelle, die vor einem erneuten Umschwung des kurzfristigen Trends nach unten zurück in Richtung 9500 warnt. Solange sich die Kurse darüber aufhalten, rückt nun die 21-Tage-Linie um 9840 in den Fokus. Sie dürfte zur Wochenmitte übersprungen werden - entscheidend ist aber, ob die Kurse sich dort auch bis zum Handelsschluss halten können, oder ob ein kurzer Ausflug über diese viel beachtete charttechnische Marke zu verstärkten Gewinnmitnahmen und damit einem erneuten Umschwung nach Süden führt.

Hält sich der Index auf dem erhöhten Niveau, was momentan noch das unwahrscheinlichere Szenario ist, wäre Luft bis zunächst 9930/10.000 - dort verläuft die Obergrenze des anhand vergangener Schwankungen errechneten Prognose-Korridors (graue Fläche im Stundenchart). Er umschließt 99 Prozent aller Kursbewegungen und dürfte auch dem jüngsten Erholungsversuch des DAX zunächst Grenzen setzen - allerdings kann er in den kommenden Wochen weiter ansteigen und den Kursen damit im Idealfall Luft bis an die bereits mehrfach als steinharte Barriere bewährte 10.120/10.170er-Marke geben.

Eine Erholung bleibt jedoch momentan stets gegen den übergeordneten Trend gerichtet, der nach wie vor eindeutig fallend ist. Gut erkennbar ist dies im Tageschart, der sowohl einen fallenden langfristigen Durchschnittspreis (200-Tage-Linie, violette Kurve) als auch einen Abwärtstrend (blaue Gerade) zeigt, der sich über eine Serie fallender Zwischenhochs seit dem Frühjahr 2015 ziehen lässt. Eine Spekulation auf die nun mögliche kurze Bärenmarktrally ist dadurch mit sehr hohem Risiko verbunden und daher nicht allzu empfehlenswert. Besser ist es, die erhöhten Kurse zu nutzen, um gegebenenfalls noch vorhandene Long-Positionen im Depot weiter abzubauen. Auf steigende Notierungen zu setzen wird frühestens dann ein Thema, wenn der Markt sich auch nachhaltig über die 200-Tage-Durchschnittslinie erholt hat. Diese ist jedoch erst jenseits von 10.300 Punkten erreicht.



Chart 2 - Tageschart mit Abstand zum 21-Tage-Durchschnittskurs





Der Tageschart liefert einen länger zurück reichenden Blick auf den Kursverlauf des Deutschen Aktienindex. Hier werden Kursmarken erkennbar, an denen es in den vergangenen Monaten und Jahren zu mehreren Wendepunkten gekommen ist (mittelfristige Unterstützungen und Widerstände). Sie sind oft stärker als die nur vorüber gehend wirksamen Chartniveaus im Fünf-Minuten- oder Ein-Stunden-Chart auf der ersten Seite der Analyse.



Chart 3 - Wochenchart mit Abstand zum 200-Tage-Durchschnittskurs





Für langfristig denkende Anleger sind Wochen- oder Monatscharts am wichtigsten. Sie blendet die Tagesschwankungen des Marktes aus und zeigen die Tendenz aus einer übergeordneten Perspektive. Kommt es hier zu einem Trendwechsel oder einem Verkaufssignal, hat dies oft nachhaltige Auswirkungen.



Chart 4 - Spezialchart

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Unterstützungen und Widerstände



class="tg"> Chartmarken Niveau Typ Stärke Widerstand 3 10.300 200-Tage-Linie mittel Widerstand 2 10.120/10.170 horizontal stark Widerstand 1 9930/10.000 Prognose-Korridor mittel Unterstützung 1 9750 horizontal schwach Unterstützung 2 9620/70 horizontal mittel Unterstützung 3 9500 horizontal mittel



GRAFIK 6



+++ TRADING IDEEN +++
Trading-Idee kurzfristig (steigend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bull
WKN PB3KDC
Emittent BNP
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 9.000
Knock-Out-Schwelle 9.000
Hebel 10,7
Kurs in EUR 9,30
Trading-Idee kurzfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Bear
WKN PB2HTM
Emittent BNP
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 10.800
Knock-Out-Schwelle 10.800
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Kurs in EUR 8,70
Trading-Idee langfristig (steigend)
Basiswert DAX
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WKN PB3C4T
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Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 7000
Knock-Out-Schwelle 7000
Hebel 3,4
Kurs in EUR 29,30
Trading-Idee langfristig (fallend)
Basiswert DAX
Produktvorstellung Turbo Short
WKN HU2ET0
Emittent HypoVereinsbank
Laufzeit 30.06.2016
Basispreis 13.600
Knock-Out-Schwelle 13.600
Hebel 2,7
Kurs in EUR 36,70


Andreas Büchler ist Herausgeber des "Index-Radar"-Magazins, der größte tägliche Börsenstatistik-Report Deutschlands. Er ist zudem Gründer und Partner der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft für Börsenhandelssysteme.

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