von Andreas Büchler




Intradaychart auf Stundenbasis und Analyse

Mit einem 200-Punkte-Rücksetzer verlief der erste Handelstag in 2014 nicht so erfolgsverwöhnt, wie die zwei Wochen davor. Dies erinnerte Marktteilnehmer daran, dass die Börse keine Einbahnstraße ist. Dem entsprechend vorsichtig tastet man sich nun wieder an das bisherige Rekordhoch bei 9620 Zählern heran.

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Zwar hat der Index mehr als die Hälfte der Verluste wieder aufgeholt, dies ist jedoch noch kein Freifahrtschein für steigende Kurse. Das zögerliche Zurückkaufen deutet vielmehr darauf hin, dass neue Rekorde derzeit nicht selbstverständlich sind. Dazu ist der Markt nach wie vor eher überhitzt, wie auch der Blick auf den geglätteten Stochastik-Indikator (Seite 2) oder den prozentualen Abstand zu Durchschnittspreisen der letzten 21 und 200 Tage (Seite 5) zeigen.

Das Potenzial nach oben ist gemessen an dem vielfach bewährten Aufwärtstrendkanal der vergangenen Monate derzeit auch auf 9650, maximal 9700 Zähler beschränkt - selbst bei einem positiven Verlauf. Dies hält viele Anleger davon ab, jetzt blind zuzukaufen. Vielmehr dürfte so Mancher auf eine weitere Chance zur Schnäppchenjagd hoffen. Doch auch stärkere Verluste sind derzeit nicht abzusehen, ein Hin und Her auf hohem Niveau bleibt vorerst das wahrscheinlichste Szenario. Dabei kann es immer wieder mal zu einer geringfügig über dem aktuellen Höchststand liegenden neuen Kursspitze kommen. Denn auf längere Sicht sind die Aufwärtstrends eindeutig intakt.

Erfreulich ist auch, dass sich die erste Unterstützung bei 9350/75 Punkten bewährt hat (Seite 3). Erst wenn sie unterschritten wird drohen wieder Verluste, dann bis 9225/65 Zähler, wo die 21-Tage-Linie und eine horizontale Zone zusammen fallen.

Tageschart

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Der im Chart auf Tagesbasis erkennbare Trend zeigt schon seit Sommer 2012 relativ ungestört nach oben. Die durchschnittliche Steiggeschwindigkeit und die Schwankungen um diesen Mittelwert ergeben einen Kurskorridor (grün), der sich gut zur Orientierung eignet. Er lässt dem Index derzeit Spielraum nach oben bis etwa 9700/9750 Zähler.

Manchmal kam es in den zurückliegenden Monaten schon vor dem maximal möglichen Kurspielraum zu einem Wendepunkt. Daraus ergibt sich eine weitere Trendlinie (zweite grün gestrichelte Gerade näher am aktuellen Kurs) bei rund 9550 Zählern, die der Index bereits erreicht hat. Es ist dadurch tendenziell nun weniger Restpotenzial auf der Oberseite als nach unten. Doch eintrüben würde sich das Bild im Tageschart erst unter der 200-Tage-Linie bei aktuell rund 8475 Zählern. Kleinere Korrekturen würden dem positiven Gesamtbild also nicht schaden.

Langfristiger Chart auf Wochenbasis und Analyse

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Auch im Wochenchart lässt sich der durchschnittliche Trend (grün durchgezogen) und die maximalen Abweichungen davon (grün gestrichelt) bestimmen - hier erfolgt die Berechnung jedoch gleich über mehrere Jahre. Fazit dieser Kalkulation: Moderate Aufwärtsbewegungen dürften bei rund 9550 Punkten an ihre Grenzen stoßen, kommt es zu einer starken Rally, ist auch ein Ausschlag bis fast an die 10.175er-Marke vorstellbar.

Für eine erste stärkere Unterstützung bedarf es dahingegen keiner Trendkanäle - im Bereich der 7500er-Marke zeigt sich eine bereits bewährte Haltezone, allerdings ist ein Rückschlag dieser Größenordnung aus heutiger Sicht noch eher unwahrscheinlich.

Kurzfristiger Intradaychart auf 5-Minuten-Basis

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 1:

In diesem Fünf-Minuten-Chart auf Intraday-Basis sehen Sie die täglichen Kursbewegungen noch feiner aufgelöst, als bereits im Stunden-Intradaychart auf Seite 1. Besonders für kurzfristige Trader ist es hilfreich, auch kleinste Unterstützungen und Widerstände zu erkennen.

Kerzenchart auf Tagesbasis mit automatischer Mustererkennung

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 2:

In diesem Chart sehen Sie die täglichen Kurse als Candlesticks (Kerzenchart). Bestimmte Konstellationen signalisieren bevorstehende Änderungen im Trend - eine automatische Mustererkennung hilft dabei.

Abstand zur 21, 55 und 200-Tage-Linie in Prozent

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 3:

In diesem Chart stellen wir den prozentualen Abstand zu wichtigen gleitenden Durchschnittslinien grafisch dar. Auf einen Blick lassen sich damit zuverlässig kurz-, mittel- und langfristige Überhitzungstendenzen erkennen.

Unterstützungen und Widerstände