Ausgangssituation und Signal



Bayer-Aktien stehen derzeit ganz oben auf der Verkaufsliste von Anlegern: Seit Anfang August haben die Papiere 25 Prozent an Wert verloren; seit dem Allzeithoch von 2015 (146,45 Euro) sogar 51 Prozent. Damit gehören die Papiere des Pharmakonzerns mit zu den schwächsten Titeln im Deutschen Aktienindex (DAX). Zwar stoßen die Notierungen jetzt, an der 68,64er-Linie, auf eine größere Unterstützung (siehe Monatschart), doch ob diese hält, darf angesichts des starken Verkaufsdrucks angezweifelt werden.

Anleger sollten sich also darauf einstellen, dass der Abwärtstrend fortgeschrieben wird. Davon zeugt die stark fallende 200-Tagelinie (blaue Kurve), die bei derzeit 97 Euro verläuft und den Notierungen ein Widerstand ist. Am Mittwochmorgen zeigen sich die Titel mit -0,4 Prozent erneut schwach, während auf der Oberseite mit der fallenden 21-Tagelinie bei 78,87 Euro eine Hürde auf den Weg nach oben wartet. Dieser gleitende Durchschnitt liegt knapp zwölf Prozent oberhalb des aktuellen Bayer-Kurses. Rückblickend betrachtet stellt diese Größe aber noch keine stark überverkaufte Marktsituation dar - siehe Graf unterhalb des Tagescharts. Auch von dieser Seite her betrachtet eröffnet sich weiteres Abwärtspotenzial.



Auf Seite 2: Die Charts im Detail



Die Charts im Detail



Sollte die 68,64er-Linie nach unten durchbrochen werden, so droht ein weiterer Rückschlag bis in den Bereich um 59 / 60 Euro. Dort verläuft eine bedeutsame Kursmarke, die noch von 2011 herrührt (siehe Monatschart). Auch wenn die Aussagekraft derart lang zurückliegender Chartmarken gerne angezweifelt wird: ihre Existenz lässt sich nicht leugnen.

Mit Kursen um 60 Euro hätte sich die Notierung von Bayer seit ihrem vergangenen Hoch von Mitte 2017 halbiert. Damit erscheint uns ein Kursziel im Bereich um 60 Euro für eine Short-Strategie als nicht übertrieben. Unsere derzeit negative Einschätzung zu Bayer würden wir bei Notierungen oberhalb von 80 Euro gegebenenfalls revidieren.

Tageschart





Wochenchart




Monatschart





Auf Seite 3: Empfehlung der Redaktion





Empfehlung der Redaktion



Der Kurs von Bayer zeigt sich nach wie vor angeschlagen. Wer auf weiter fallende Kurse setzen möchte: Die Emittentin Citigroup hat einen Open End Turbo Bear in ihrem Angebot. Damit lassen sich Kursbewegungen der Bayer-Aktie um den Faktor 6,0 hebeln. Die Laufzeit ist offen. Der Basispreis liegt gleichauf mit der Knockoutschwelle und noch oberhalb der fallenden 21-Tagelinie.

Was ist zu erwarten? Würde der Bayer-Kurs bis auf 59,17 Euro fallen, so hätte sich der Preis des Derivats rechnerisch fast verdoppelt. Aber selbst Kurse um 65 Euro würden in einen 48%-Gewinn münden. Alle weiteren Angaben zum Derivat: siehe nachfolgende Tabelle.



Trading-Idee
Produkt Open End Turbo Bear
Basiswert Bayer AG
WKN CP0NQ6
Emittent Citigroup
Laufzeit Open End
Basispreis 81,9200 EUR
Knock-Out-Schwelle 81,9200 EUR
Hebel 6,012
Kurs Zertifikat 1,19 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 0,64 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,26 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 1,70 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 2,27 EUR
Kursmarken Basiswert
Kurs Basiswert 70,54 EUR
Kaufen bei max.
Stoppkurs 1 75,70 EUR
Stoppkurs 2 79,51 EUR
Zielkurs 1 65,00 EUR
Zielkurs 2 59,17 EUR


Manfred Ries vom Index Radar-Magazin ist ausgebildeter Bankkaufmann mit Studium der Volkswirtschaftslehre. Über viele Jahre arbeitete er in den Bereichen Vermögensanlage und Devisenhandel bei Großbanken. Seit mehr als 15 Jahren ist Manfred Ries als Wirtschaftsjournalist tätig. Für Börse Online analysierte er bereits 1999 die Märkte aus charttechnischer Sicht.