Jede Woche präsentieren wir Ihnen an dieser Stelle zwei Fonds, deren Noten sich verbessert und verschlechtert haben, sowie ein Produkt, das zum ersten Mal überhaupt bewertet wird. Von Ralf Ferken

Aufsteiger

Als Norman Boersma im März 2011 beim Templeton Growth (Euro) Fund das Ruder übernahm, trug der globale Aktienklassiker noch FondsNote 3. Im März 2013 stuften wir den Fonds dann auf Note 2 hoch. Nun folgt die Krönung: Seit Januar 2014 trägt der Templeton Growth (Euro) Fund Note 1. Auch die ursprüngliche Tranche des Fonds - der Templeton Growth Inc. $ - trägt nun FondsNote 1. Allerdings können Anleger darin ab dem 01. Juli 2014 nicht mehr neu investieren, jedoch weiterhin investiert bleiben und Sparpläne weiter laufen lassen. Mit dem Sprung auf Note 1 gelingt Boersma ein Comeback, mit dem viele Anleger wohl nicht mehr gerechnet haben. Dabei investiert der gebürtige Kanadier wie seine vier Vorgänger Sir John Templeton, Mark Holowesko, Murdo Murchison und Cindy Sweeting. "Wir laufen nicht dem hinterher, was gerade teuer ist", sagt Boersma, "sondern wir wollen langfristig in günstige Aktien investieren". Der Name "Growth" ist also etwas irreführend, tatsächlich ist der Templeton Growth ein Value-Fonds. Derzeit mag Boersma weltweit tätige Unternehmen aus Europa. "Sie werden derzeit viel attraktiver bewertet als ähnliche Unternehmen aus Asien, Japan und den USA", sagt der in Nassau auf den Bahamas arbeitende Fondsmanager. Erneut den Sprung auf Note 1 schafften zwei weitere globale Aktienfonds, der M&G Global Dividend und der Threadneedle Global Equity Income. Beide Portfoliolenker - Stuart Rhodes bei M&G und Stephen Thornber bei Threadneedle - kaufen für ihre Fonds Dividendenaktien.

Absteiger

Auch Thomas Schüssler investiert beim DWS Top Dividende in ausschüttungsstarke Unternehmen. Allerdings stuften wir den DWS Top Dividende wieder auf FondsNote 2 herab. Die Unterschiede zwischen den Dividendenfonds von DWS, M&G und Threadneedle sind jedoch geringer als die FondsNoten-Abstufungen vermuten lassen. Alle drei Fonds schwanken seit einigen Monaten zwischen den Noten 1 und 2. Der M&G- und Threadneedle-Fonds sind etwas offensiver, der DWS-Fonds ist etwas defensiver - aber allesamt setzen sie auf eine langfristig erprobte Aktienstrategie. Schlechter lief es hingegen jüngst für Emerging-Markets-Fonds, deren Kurse seit dem Jahr 2011 stagnieren. Keinen guten Lauf hatte zuletzt auch Mark Mobius, der Schwellenländer-Veteran von Franklin Templeton. So stufte €uro fondsxpress den Templeton Asian Growth, den Mobius seit Juli 1991 managt, auf FondsNote 4 runter. Über fünf und zehn Jahre zählt der Templeton Asian Growth weiterhin zu den besten Asien-ex-Japan-Fonds, über ein und drei Jahre fällt seine Bilanz aber mager aus. Bei Franklin Templeton ist man aber geduldig. Auch die Manager des Templeton Growth Fund hielten in Schwächephasen an ihrer Valuestrategie fest, was sich nun auszahlt. Auch Mark Mobius und sein Team werden weiterhin in günstig bewertete Aktien investieren, auch wenn sich die Erfolge dieser Strategie nicht zu jedem Zeitpunkt bemerkbar machen.

Erstmals bewertet

Erstmals erhält der Robeco US Large Cap Equities im Januar 2014 eine FondsNote. Mit Note 2 gelingt dem US-Aktienfonds ein guter Einstand. Mark Donovan und David Pyle investieren beim Robeco-Fonds in unterbewerte US-Aktien, deren Börsenwert mindestens zwei Milliarden US-Dollar groß ist. Derzeit gewichten sie Finanzwerte höher und IT-Werte niedriger als im S&P 500 Index. Für Anleger, die das US-Dollar-Risiko meiden wollen, gibt es mit dem Robeco US Large Cap Equities €-hdg (ISIN: LU0510167264) eine währungsgesicherte Tranche.