Neue Wege schlägt der Kölner Vermögensverwalter Portfolio Concept ein. Sie kombinieren Alpha Blend Global Income Fonds eine flexible Anleihestrategie mit einem Multi-Manager-Währungsansatz. Das Management des Rentenportfolio liegt bei LGT CP, die dabei auf das Szenario basierte Konzept der LGT Strategy Funds setzen. "Das breite Angebot an Alpha-Quellen im gesamten Anleihenmarktes erlaubt es attraktive risiko-adjustierte Renditen über den gesamten Marktzyklus hinweg zu erzielen", sagt Mark Rall, Leiter Fixed Income der LGT Capital Partners.

Das Rentenportfolio hat ein sehr breites Anlageuniversum, um zur jeweiligen Marktphase taktisch passend investieren zu können. Im LGT-Fonds investiert Rall neben Staatsanleihen auch in Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen, Emerging-Markets- und Wandelanleihen. Zum Schutz des Portfolios vor einem Zinsanstieg, können Derivate eingesetzt werden, um die Duration des Portfolios zu steuern, die sogar bis zu 1,5 Jahre negativ sein kann. Zusätzlich partizipiert der Fonds an einem Multi-Manager Währungs Alpha. Die Basis dazu liefern 38 unterschiedliche Währungsstrategien von denen die sieben vielversprechendsten Manager berücksichtigt werden.

Seit 2007 hat die Währungsstrategie "Alpha Blend Global Currency" jedes Jahr eine positive Performance abgeliefert. Die Jahresergebnisse schwankten dabei zwischen 1,7 und 16 Prozent. Man sieht also, dass Währungsstrategien Diversifikation und auch stabile Renditen bieten. Portfolio Concept kombiniert beide Strategien so, dass das Fondsvermögen möglichst effizient eingesetzt wird - der Fonds also bis zu 200 Prozent investiert ist. Laut Titus C. Schlösser wird dies über einen so genannten "Unfunded Swap" möglich. "In dem heutigen Niedrigzinsumfeld müssen Investoren über die Grenzen traditioneller Strategien gehen, um angemessene Erträge zu erzielen" sagt Fondsmanager Schlösser.

Das Konzept ist sehr interessant. Zudem spricht das Volumen von deutlich über 50 Millionen Euro dafür, dass das Konzept bei Anlegern ankommt.

jk