"Mit dem Skalis Evolution Defensive möchten wir Anlegern ein Produkt anbieten, dass solide Renditen mit Investitionen nach ökologischen und nachhaltigen Kriterien verbinden kann", sagt Ingmar Przewlocka, Vorstand der Skalis Asset Management aus Unterschleißheim bei München, die den Fonds gemeinsam mit Universal-Investment neu aufgelegt hat. Der Skalis Evolution Defensive ist ein Multi-Asset-Fonds mit Absolute-Return-Ansatz, was bedeutet, dass er einen regelmäßigen Ertrag anstrebt, der über dem Referenzwert aus Zinsindex EONIA zuzüglich 1,8 Prozentpunkten liegt.

Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Fonds "unter strengen Risikokriterien" überwiegend in verzinsliche Wertpapiere europäischer Emittenten - "in ein breites Spektrum aus Staatsanleihen, Pfandbriefen, Unternehmensanleihen und Finanztiteln". Daneben werden auch Investments in den Assetklassen Aktien, Währungen und Liquidität getätigt, wobei die Aktienquote sehr flexibel gesteuert wird und in der Regel bei 15% des Fondsvermögens liegen soll.

Auf Seite 2: Woraus das Portfolio besteht



Die Investments des Fonds erfolgen nach ökologisch-nachhaltigen Gesichtspunkten, sodass beispielsweise Titel von Unternehmen aus den Bereichen Glücksspiel, Alkohol, grüner Gentechnik, Waffen oder Tabak ausgeschlossen sind. Beraten wird der Fonds hierbei von Oekom Research, einer der führenden, auf Nachhaltigkeit spezialisierten Ratingagenturen.

Das Portfolio aus Anleihen, Aktien, Währungen und Liquidität stellt den Kern des neuen Fonds, der nach einem Core-Satellite-Ansatz gemanagt wird. Den Satellit bildet ein taktisches Overlay Management, "das über liquide, börsengehandelte derivative Instrumente erfolgt und eine aktive, schnelle und effiziente Steuerung des Portfolios ermöglicht", wie Vorstand Przewlocka erläutert. "Diese Kombination von strategischer Positionierung und taktischem Overlay Management ist elementar, um im gegenwärtigen Niedrigzinsumfeld eine attraktive Rendite zu erwirtschaften und gleichzeitig den Kapitalerhalt nicht aus den Augen zu verlieren."

Auf Seite 3: Anteilsklassen und Fazit



Den Skalis Evolution Defensive gibt es in zwei Anteilsklassen. Klasse R ist für Privatanleger gedacht: keine Mindestanlage, bis zu 3% Ausgabeaufschlag und 1,5% laufende jährliche Kosten (ISIN: DE000A12BPG3). Anteilsklasse I ist für Großanleger konzipiert: 100.000 Euro Mindestanlage, kein Ausgabeaufschlag und 1,2% laufende jährliche Kosten (ISIN: DE000A12BPH1). Bei beiden Anteilsklassen fällt zusätzlich ein Erfolgshonorar von bis zu 20% des Ertrags an, der über den definierten Referenzwert aus EONIA + 1,8 Prozentpunkte hinausgeht.

Fazit: Die Strategie des sehr flexibel gesteuerten Skalis Evolution Defensive, der keiner Benchmark folgt, klingt interessant. Allerdings müssen Anleger großes Vertrauen in die Managementfähigkeiten von Skalis AM mitbringen.