Ausgangssituation und Signal



Der Kurs der Commerzbank-Aktie steigt am Donnerstagmorgen um 2,9 Prozent. Mittelfristig jedoch ziehen sich dunkle Wolken auf. Den Papieren der Commerzbank droht nämlich eine Verbannung aus dem DAX. Am kommenden 5. September entscheidet die Deutsche Börse AG turnusmäßig über die Zusammensetzung des Index. Dabei werden Aktien, die den Anforderungen der Deutschen Börse an einen Blue Chip nicht mehr erfüllen, aus dem DAX verbannt und durch einen anderen Wert ersetzt. Die Commerzbank gilt als einer der gefährdetsten Papiere; darauf deutet eine Rangliste der Deutschen Börse AG hin. Ein Nachfolger könnte auch schon feststehen: Die derzeit im TecDAX notierte Wirecard AG. Die Aktie des Zahlungsabwicklers nämlich überzeugt sowohl mit hohen Umsätzen als auch mit ihrer Outperformance.

Sollte die Commerzbank aus dem DAX fallen, so könnte sich die ohnehin schon kritische Chart-Situation weiter zuspitzen. Denn ein Ausschluss aus dem DAX zieht zumeist Verkäufe durch Investmentfonds nach sich. Damit verwundert es nicht, dass die Notierungen von Aktien infolge einer DAX-Verbannung stark gefährdet sind; dies zeigt auch ein Blick auf frühere Index-Anpassungen. So gab die Deutsche Börse am 5. März dieses Jahres bekannt, dass zum 19. März ProSiebenSat.1 Media den Leitindex verlässt und durch Covestro ersetzt wird. Die Folge für die ProSieben-Aktie lässt sich im Chart 2 nachvollziehen: In den ersten Tagen nach der erfolgten Ankündigung gaben die Papiere von ProSiebenSat.1 deutlicher nach als jene von Covestro. Seit der damaligen Bekanntgabe haben die Aktien des Medienkonzerns bis heute rund 27 Prozent an Wert eingebüßt.

Kursverluste müssen aber nicht zwangsweise eintreten. So wie im Falle von Kali und Salz (K+S), die im März 2016 aus dem DAX - zugunsten von ProSiebenSat.1 - verbannt wurden (siehe Chart 3). Gleichwohl befindet sich die K+S-Aktie seither in einer lethargischen Seitwärtsbewegung ohne nennenswerte Performance-Historie. Was im Gegensatz hierzu den Druck auf die Commerzbank-Aktie wesentlich verstärken könnte: Die ohnehin schon stark angeschlagene Chartkurve des Bankhauses. Daran ändert auch der freundliche Handelsauftakt vom heutigen Donnerstag nichts.



Auf Seite 2: Die Charts im Detail



Die Charts im Detail



Die Gefahr einer Verbannung der Commerzbank-Aktie aus dem DAX ist realistisch. Damit lockt die "Coba"-Aktie mit einer längerfristigen Short-Strategie, zumal sich das Papier mittel- bis langfristig stark gefährdet zeigt: Der nachfolgende Monatschart zeugt vom bestehenden langfristigen Abwärtstrend. Unsere Kursziele im Rahmen weiter nachgebender Notierungen veranschlagen wir zwischen 7,00 und 5,16 Euro. Dabei könnte ein anfänglicher Stop-Losskurs bei etwa 9,62 Euro angelegt sein. Weitere Details hierzu auf der nachfolgenden Tabelle auf Seite 3.

Commerzbank (Monatschart)





Performance-Vergleich Covestro / ProSieben (ab 5.3.2018)




Performance-Vergleich K+S / ProSieben (ab 3.3.2016)





Auf Seite 3: Empfehlung der Redaktion





Empfehlung der Redaktion



Nachfolgend porträtieren wir ein Short-Zertifikat, mit dem sich die weiteren Kursbewegungen des "Coba"-Papiers um den spannenden Faktor von 7,1 hebeln lassen. Basis- / Knockoutpreis liegen gleichauf bei 9,633 Euro. Sollte unser erstes Kursziel von sieben Euro erreicht werden, so hätte sich der Preis des Derivats mehr als verdoppelt. Notierungen um 5,16 Euro würden sogar einen rechnerischen Gewinn von 270 Prozent generieren. Andererseits lässt sich das Risiko mit einem engmaschigen Stop-Losskurs gewieft in Schach halten. Kurzum: Das Gewinn-Risikoverhältnis überzeugt derzeit auf der Short-Seite.



Trading-Idee
Produkt Turbo Unl. Short-Opt.sch.
Basiswert Commerzbank AG
WKN ST2UT1
Emittent Société Générale
Laufzeit Open End
Basispreis 9,6330 EUR
Knock-Out-Schwelle 9,6330 EUR
Hebel 7,08
Kurs Zertifikat 1,13 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 1 ca. 0,37 EUR
Kurs Zertifikat an Stopp 2 ca. 0,01 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 1 ca. 2,42 EUR
Kurs Zertifikat an Ziel 2 ca. 4,18 EUR
Kursmarken Basiswert
Kurs Basiswert 8,36 EUR
Kaufen bei max.
Stoppkurs 1 9,15 EUR
Stoppkurs 2 9,52 EUR
Zielkurs 1 7,00 EUR
Zielkurs 2 5,16 EUR