Heute wollen wir uns um Inline-Optionsscheine des Emittenten HVB auf Einzelaktien kümmern, die am 14. Oktober, also in gut drei Wochen auslaufen. Von den 287 verfügbaren Papiere weisen noch knapp 50 eine Gewinnmöglichkeit von mindestens 50 Prozent auf. Wir entscheiden uns für einen Schein auf Merck KGaA, und zwar aus einem ganz besonderen Grund.

Die Aktie erreichte gestern ein neues Allzeithoch, das sich als Bullenfalle erweisen könnte. Denn am selben Tag ergab sich ein sogenanntes Bearish-Engulfing-Pattern, indem die rote Tageskerze die vorherige weiße komplett umschloss. Der Inliner HW0PZD wiederum weist eine obere Schwelle bei 130,00 Euro auf, die 1,35 Euro über dem Allzeithoch angesiedelt ist. Die untere ist soweit entfernt, dass absolut keine Gefahr besteht, so dass die Position eindeutig Short ausgerichtet ist. Es ergibt sich ein Potenzial von 99 Prozent.


Der Schein wird von der fortschreitenden Zeit ebenso profitieren, wie von einer Konsolidierung der Aktie Richtung 115/120 Euro. Es bietet sich an, ein Verkaufslimit für Gewinnmitnahmen bei 9,00 Euro (plus 79 Prozent) zu platzieren. Ende August notierte der Schein bereits auf dem Niveau. Beim Stop loss orientieren wir uns am gestrigen Tief, welches mit dem Allzeithoch korrespondiert. Dieses lag im 3,30er-Bereich. Es wird ein erster, noch etwas niedriger bei 2,90 Euro platziert und das Risiko auf 42 Prozent beschränkt. Von dort aus wird dieses um börsentäglich fünf Cent angehoben.



Name Merck-KGaA-Inline-Optionsschein
WKN HW0PZD
Aktueller Kurs 4,92 € / 5,02 €
Schwellen 80,00 € / 130,00 €
Laufzeit 14.10.20
Stoppkurs 2,90 €
Anpassung Stoppkurs +0,05 € / Börsentag
Zielkurs 9,00 €


Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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