Themenfonds kommen immer mehr in Mode, Anleger können damit etwa in Bereiche wie Cloud Computing, Elektromobilität und künstliche Intelligenz investieren. Auch Haustiere gelten als Thema, sodass Andreas Fruschki beim Allianz Pet and Animal Wellbeing in die entsprechenden Aktien für Futtermittelhersteller oder Tierversicherungen investiert.

Fruschki lenkt zugleich den globalen Aktienfonds Allianz Thematica bei dem er insgesamt fünf bis sieben Themen abdeckt, darunter mit sechs Prozent den Haustierbereich. Höher gewichtet er die Themen digitales Leben mit 25 Prozent, sauberes Wasser und Böden mit 19 sowie Energie der Zukunft mit 14 Prozent. Auch künstliche Intelligenz mit zehn und Bildung mit sechs Prozent spielen eine Rolle.

Darüber hat Fruschki vier Megatrends gestellt, in denen alle Themen zusammenfließen. Megatrend Nummer 1 ist für ihn der demografische Wandel, der sich auf Ernährung oder medizinische Versorgung auswirkt. Als zweiten Megatrend stuft er die Urbanisierung ein, die Megacitys mit mehr als zehn Millionen Einwohnern immer größer werden lässt und etwa Investitionen in eine moderne und umweltgerechte Infrastruktur erzwingt. Damit zusammen hängen Megatrend Nummer 3 und 4: die Ressourcenknappheit und der technologische Fortschritt.

Fruschki hält rund 160 Titel im Portfolio, die sich auf Länderebene kaum vom MSCI All Country World Index unterscheiden. US-Aktien sind mit 59 Prozent hoch gewichtet, es folgen Aktien aus Japan mit acht und China mit sechs Prozent. Zu den größten Einzelwerten zählen indes nicht die Giganten Amazon, Apple oder Microsoft, sondern der japanische Medizinwert M3, der kanadische Brennstoffzellenhersteller Ballard Power und US-Zahlungsdienstleister Square. Seit Auflegung 2016 entwickelte sich der Allianz Thematica deutlich besser als der MSCI All Country World Index. Für sein sehr gutes Rendite-Risiko-Profil in den vergangenen vier Jahren erhält er nun FondsNote 1.

Value-ETFs rutschen ab

Weniger Fortune hatten in den vergangenen Jahren Value-Strategien, die in unterbewertete Aktien investieren. Das zeigen verschiedene ETFs wie der Xtrackers MSCI World Value ETF, die auf Note 5 rutschen. Für Value-Anleger ist die Lage schwierig, seit beinahe 13 Jahren müssen sie mit ansehen, wie sich Momentum- und Qualitätsaktien deutlich besser entwickeln. Auch die Corona-Krise hat daran nichts geändert, sondern den Trend noch verstärkt. Viele Value-Anhänger hoffen jedoch, dass die bisherigen Favoriten mittlerweile zu hoch bewertet sind und Anleger ihr Kapital wieder stärker in unterbewertete Aktien umschichten.

Unter den Aufsteigern des Monats fällt der 19 Milliarden Euro große PrivatFonds: Kontrolliert von Union Investment auf, dessen defensive Mischfonds-Strategie €uro am Sonntag wieder auf Note 3 hochgestuft hat.