Erneut wollen wir heute das attraktivste Bonus-Cap-Zertifikat auf eine Einzelaktie aus dem BNP-Universum heraus filtern. Dabei sollen die nachfolgenden Kriterien erfüllt sein: Restlaufzeit drei bis sechs Monate; Bonusrendite von mindestens 50 Prozent per annum; mindestens zwölf Prozent Puffer zur Schwelle. Unter den 42 Scheinen, die alle diese Voraussetzungen erfüllen, gefällt uns einer auf den Basiswert Covestro am besten.



Wenig überraschend war für den DAX-Neuling erst einmal die Luft raus, als die DAX-Aufnahme geschafft war. Im Vergleich zum Gesamtmarkt zeigt der Titel aber durchaus relative Stärke und wird immer noch über der steigenden 200-Tage-Linie gehandelt. Zusammen mit dem gut sechsmonatigen Aufwärtstrend ergibt sich eine Unterstützung um 78,20/78,40 Euro. Die Schwelle unseres Papiers ist noch einmal über zehn Prozent tiefer angesiedelt.

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Empfehlung der Redaktion

Bleibt die Covestro-Aktie bis zum 21. September über der Schwelle von 70,00 Euro, dann wird das Zertifikat PP6NXE von 100,20 Euro aus um 40 Prozent zum Bonusniveau 140,00 Euro steigen. Die dicke Seitwärts-/Bonusrendite von etwa 112 Prozent per annum erkauft man sich mit dem Aufgeld des Zertifikats von 27 Prozent zur Aktie. Idealer Weise wird natürlich bereits die oben genannte Unterstützung oberhalb der 78er-Marke behauptet. Ist dies nicht der Fall, gestehen wir dem Titel noch eine Korrektur an das untere Ende einer im vergangenen Oktober aufgerissenen Notierungslücke bei 73,20 Euro zu.

Welcher auf das Derivat bezogene Stoppkurs zu dieser imaginären Reißleine passt, lässt sich nur sehr schwer einschätzen, da das Papier erst seit einem Monat gehandelt wird. Auch bei den vorherigen Tiefs des Derivats betrug das Aufgeld zur Aktie jeweils zwischen etwa 26 und 28 Prozent, so dass wir mit diesem Wert kalkulieren können, zusätzlich aber noch etwas Puffer lassen wollen: wir nehmen ein Mindestaufgeld von 20 Prozent an und platzieren entsprechend einen ersten Stopp bei 87,25 Euro, der die Verlustrisiken auf zunächst 13 Prozent beschränkt.

Name Covestro-Bonus-Cap-Zertifikat
WKN PP6NXE
Aktueller Kurs 99,90 € / 100,20 €
Schwelle 70,00 €
Laufzeit 21.09.18
Stoppkurs 87,25 €
Zielkurs 140,00 €

Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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