Der Emittent HVB/Unicredit steht für attraktive Seitwärtsrenditen, sei es im Bonus- oder im Capped-Optionsschein-Bereich. Heute wollen wir uns mit einem bis zum Dezember-Verfallstag laufenden Schein eine schöne Seitwärtsrendite sichern. Dazu schauen wir uns die gut 3700 verfügbaren Bonus-/Reverse-Bonus-Cap-Zertifikate an, sortieren jene gut 400 aus, die weniger als acht Prozent Puffer zur Schwelle aufweisen und konzentrieren uns schließlich auf jene 80, die zudem mindestens 20 Prozent Gewinn verheißen. Diese sind übrigens allesamt auf der Long-Seite zu finden. Vom Chance-Risiko-Mix höchst attraktiv ist ein Schein auf den TecDAX/MDAX-Wert Siltronic.

Dieser hat sich von Anfang August bis Ende Oktober gut halbiert, nunmehr aber offensichtlich gedreht. Gegenüber dem 16-Monats-Tief 71,36 Euro ging es bereits wieder um über zehn Euro nach oben. Die Schwelle des ausgewählten Bonus-Cap-Zertifikats HX30XX ist noch einmal 1,36 Euro darunter angesiedelt.

Bleibt die Airbus-Aktie bis zum 21. Dezember über der 70-Euro-Marke, dann wird das Derivat HW90HZ um 43 Prozent zulegen. Für diese extrem hohe Per-Annum-Rendite von etwa 900 Prozent muss man allerdings ein Aufgeld von gut 90 Prozent zur Aktie riskieren, welches vollständig aufgezehrt würde, wenn die Schwelle reißt. Daher ist ein striktes Stop-loss-Management notwendig.

Das Tief der Aktie vom 26. Oktober korrespondiert mit einem Derivate-Tief um 88 Euro. Die aktuelle Erholungswelle müsste allerdings bereits unterhalb von 75 Euro als höchst gefährdet gelten. Als der Basiswert zuletzt am 29. Oktober mittags darunter notierte, lag der Kurs des Zertifikats um 120 Euro. Es sollte ein erster Stoppkurs bei 112,50 Euro platziert werden, der auch dank Zeitwertgewinnen um wöchentlich 4,50 Euro angehoben werden kann.



Name Siltronic-Bonus-Cap
WKN HX30XX
Aktueller Kurs 157,22 € / 157,79 €
Schwelle 70,00 €
Laufzeit 21.12.18
Stoppkurs 112,50 €
Anpassung Stoppkurs +4,50 €/Woche
Zielkurs 225,00 €