Heute begeben wir uns auf die Suche nach dem interessantesten Capped-Call auf eine Einzelaktie. Zunächst sieben wir aus der breiten Palette von etlichen tausend Scheinen aus und legen folgende Kriterien an: Laufzeitende September; Mindestpuffer zum Cap von vier Prozent; Mindestgewinnchance von 30 Prozent. Unter fast 100 Scheinen kann man dann noch auswählen und wir entscheiden uns für einen Capped-Call auf den Biotech-Wert Evotec.

Dieser stand zum Ende des letzten Jahres ja massiv unter Druck, hat nun aber eine mittelfristige Seitwärtstendenz etabliert. Und eine Seitwärtsrendite ist ja bekanntlich die ganz große Stärke dieser Produktgattung. Die Evotec-Aktie hat 2018 eine robuste horizontale Unterstützung im 13-Euro-Bereich etabliert. Die Obergrenze des ausgewählten Scheins ist noch einmal 50 Cent darunter angesiedelt.

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Empfehlung der Redaktion

Der Evotec-Capped-Call HW978P wird um 45 Prozent steigen, sofern der Basiswert am 21. September bei mindestens 12,50 Euro notiert. Angesichts einer Basis bei 10,50 Euro liegt der Break-even der Position bei 11,88 Euro, einem Niveau also, das auf Schlusskursbasis in den letzten sechs Monaten nur an zwei Tagen im Dezember leicht unterschritten wurde.

Das seit etwa vier Monaten gehandelte Papier hat sein bisheriges Tief Anfang Februar im Ein-Euro-Bereich, als der Basiswert sein Jahrestief um 13 Euro markierte. Als es Anfang März noch einmal Richtung 13er-Zone ging, stabilisierte sich der Schein bereits im 1,20er-Bereich. Zöge man also erst nach einem Rutsch der Aktie unter das Weihnachtstief 12,65 Euro die Reißleine, sollte auch das noch mit einem auf den Capped-Call bezogenen Stop loss von 95 Cent klappen, der mögliche Verluste auf 31 Prozent und damit deutlich unter die Gewinnchance begrenzt.



Name Evotec-Capped-Call
WKN HW978P
Aktueller Kurs 1,36 € / 1,38 €
Basis/Cap 10,50 € / 12,50 €
Laufzeit 21.09.18
Stoppkurs 0,95 €
Zielkurs 2,00 €